Richard Wyckoff II por Ray Barros

En el primer artículo de esta serie planteé algunos problemas que los usuarios de Wykcoff debían superar:

1. ¿Cómo definimos la dirección del mercado?
2. ¿Cómo determinamos si el volumen de un período dado es de ventas netas o compras netas?
3. ¿Cómo superamos los patrones cíclicos de volumen (p. ej., el patrón de los futuros financieros) o los patrones de sesión (p. ej., el patrón que se encuentra en los datos ES intradía)?

Las respuestas a las dos primeras preguntas se pueden responder utilizando Market Delta; la respuesta a la tercera pregunta se encuentra en el volumen normalizado.

Para responder a la pregunta de cuál es la mejor manera de determinar la dirección del mercado, primero debemos considerar cuál es el mejor indicador de aceptación de un precio determinado. En este caso, la dirección del mercado es ‘hacia arriba’. Es donde hay una discrepancia entre los extremos y el cierre que surgen los problemas, por ejemplo, un cierre más bajo con máximos más altos y mínimos más altos.

Nuestro trabajo confirma que el mejor indicador de dirección es el Punto de Control del Perfil de Mercado o POC. Representa el precio en el que se ha realizado el 70% de la negociación. La figura 1 muestra la idea de un gráfico de 30 minutos: puede usar esta idea para cualquier período de tiempo.

El Módulo Delta de Market Delta nos dirá si el volumen de un período de tiempo es compra neta o venta neta. En la Figura 2, la Figura debajo del rango de cada período de tiempo muestra la diferencia entre el volumen de compra y venta.

Para ver cómo funciona esto, echa un vistazo a la barra de las 3:00 p. m. Hicimos un máximo más alto y un mínimo más alto (cierre más bajo, véase la FIGURA 3) con compras netas reducidas. El POC fue ligeramente superior. El máximo más alto fue un máximo en falso y una señal de venta: la dirección del mercado subió con un volumen bajo. Mirando el gráfico de volumen normalizado, vemos una barra DOJI con un volumen normalizado que era al menos normal. El volumen normalizado es el histograma de color gris. Los colores verde y rojo del histograma representan las relaciones Delta.

El gráfico de volumen normalizado muestra que el mercado se mueve hacia arriba en al menos un volumen normal y un rango más pequeño; esta es una señal de un posible giro.

Las ideas de volumen de Wyckoff ahora se ha convertido en análisis técnico tradicional, por ejemplo:

1. Los nuevos máximos o mínimos deben ir acompañados de un volumen normal a moderadamente mayor.
2. El volumen excesivo en nuevos máximos sugiere un posible clímax.
3. Un volumen inferior al normal sugiere una ruptura falsa (falsa salida).

Defino normal como estar dentro del 70% del POC; moderadamente más alto por estar por encima del POC (efectivamente 70% + 12,5%) y excesivamente alto por estar muy por encima del POC. Uso el mismo proceso que Steidlmayer cuando calcula el área de valor.