- El estudio del entorno económico en que operan las empresas que conforman un índice bursátil, es fundamental para establecer unas correctas previsiones de inversión a largo plazo. Veamos una forma interesante de usar estos datos.
- Artículo publicado en Hispatrading 58.
Los datos y las previsiones de variables macroeconómicas como el PIB, la inflación, el tipo de interés, la tasa de desempleo o la deuda pública, no solo tienen una relación «relativamente estable» en el tiempo con el mercado de valores. Sino que su mera publicación, genera en ocasiones, bruscos movimientos que permiten realizar estrategias de trading intradía o a corto plazo con esas variables.
Sin embargo, aparte de detectar tendencias a largo plazo y el trading basado en noticias, en este artículo nos preguntamos qué otra información pueden contener este tipo de variables, y sobre todo, si la incorporación de estas variables es compatible con los diferentes estudios que este autor ha realizado hasta este momento sobre los gaps de apertura. Para alcanzar estos objetivos, y al igual que en anteriores estudios, procedemos a graficar la evolución del índice español IBEX35, junto a 5 variables macroeconómicas: dos tradicionales, como lo es la deuda pública y el PIB, y 3 menos frecuentes, como lo son la productividad, el número de horas trabajadas y el salario medio de España.
Al margen de una lógica relación positiva entre la evolución del IBEX35 y el número de horas trabajadas en España, resulta curioso que en los mínimos del IBEX35 de 2012 y de la crisis del coronavirus del 2020, la evolución del número de horas trabajadas sirviera como soporte o de la evolución del precio del IBEX35. Lo cual vuelve a suceder si se incorpora al análisis la serie de Fibonacci (1, 2, 3, 5, 8, 13 y 21), y los números de Tesla (3, 6 y 9), representados por las líneas negras del gráfico, y que no son más que sumas o restas de los números de Fibonacci y Tesla, como porcentaje a la variable macroeconómica analizada. El resultado son unos Soportes y Resistencias Macrodinámicas, por donde el activo evoluciona y que sirven de puntos de giro del mercado, marcándonos por tanto los máximos y mínimos de mercado.
Se resalta además, que no se trata de un hecho aislado del número de horas trabajadas 2009-2024, sino que se produce de igual manera en otras variables macroeconómicas tales como el PIB, la productividad, la deuda pública o el salario mínimo español de 2000 a 2024.
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| Figura 2. Evolución del número de horas trabajadas en España e IBEX35. | Figura 3. Evolución de la productividad en España e IBEX35. |
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| Figura 4. Evolución del salario medio de España e IBEX35. | Figura 5. Evolución de la deuda publica de España e IBEX35. |
En el caso de estas cuatro variables macroeconómicas, no solo nos marcan igualmente los máximos y especialmente los mínimos de mercado, en el caso del PIB, salario medio y productividad. Sino que además, en el caso de la deuda pública española, podemos observar un claro canal bajista desde el 2012 hasta casi la actualidad, lo que demuestra la importancia de las variables macroeconómicas, en la detección de cambios de tendencia del mercado.
Lo mismo sucede si empleamos otros activos que no sean el IBEX35, ya que si aplicamos la misma metodología al salario medio y la deuda pública asociadas al CAC40 y S&P500 de Francia y EEUU, observamos los mismos resultados que para el caso del IBEX35. Por lo que se destaca que estas bandas, a partir de ahora denominadas Soportes y Resistencias Macrodinámicas, son capaces de detectar los máximos y mínimos de los 3 índices objetos de este estudio.
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| Figura 6. Evolución de la deuda pública de Francia y CAC40. | Figura 7. Evolución de la deuda pública de EEUU y S&P500. |
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| Figura 8. Evolución del salario medio de Francia y CAC40. | Figura 9. Evolución del salario medio de EEUU y S&P500. |
Hasta ahora, los resultados parecen impresionantes; sin embargo, tenemos que resaltar 2 hechos vitales:
1. Aunque el precio gire en una de las multibandas, generando el máximo o mínimo de mercado, el precio puede perforar varias bandas antes de girarse.
2. Mientras que el time frame del mercado es diario, el de las variables macro es mensual, trimestral o anual como mínimo.
Estos 2 hechos provocan que los Soportes y Resistencias Macrodinámicas no sean modelos operativos, ya que no nos generan una señal en directo, sino retrasada en el tiempo. Teniendo en cuenta esto cabe preguntarse, ¿cuál es la verdadera utilidad de los Soportes y Resistencias Macrodinámicas? La realidad es que estas actúan como un complemento al modelo de las Bandas GSR (HTM55, pág. 24), donde la detección de un máximo o mínimo a través del choque de la volatilidad o el volumen con los gaps de apertura (Bandas GSR), se corroboran al inicio, durante y al final de la operación, con el choque del precio contra las variables macroeconómicas (Soportes y Resistencias Macrodinámicas).
Para una mejor comprensión del concepto de cruce de modelos, procedemos a graficar los modelos asociados al S&P500 y al salario medio de EEUU, a fin de comprobar si los modelos son complementario, y por tanto los Soportes y Resistencias Macrodinámicas se pueden utilizar como complemento al modelo GSR tradicional (Volatilidad y gaps de apertura).
La Figura 10 demuestra que todos los mínimos detectados por el modelo GSR (volatilidad y gaps), también son detectados y corroborados por los Soportes y Resistencias Macrodinámicas en su versión del salario medio en EEUU de 2009-2024. Por lo tanto, se deduce que el modelo es perfectamente válido para usar como modelo de comprobación, seguimiento y cierre de posiciones del modelo GSR, una vez que este haya ha detectado las señales de compra-venta inicial.
Las principales conclusiones que se han obtenido del estudio son:
- Muchos de los soportes o resistencias que vemos en un activo financiero, se deben a la evolución de una variable macroeconómica de relevancia o una proporción áurea de la misma. La cual no es lineal como un soporte o resistencia tradicional, sino que evoluciona con el tiempo, pero que nos marca igualmente los mismos máximos y mínimos de ese mercado.
- Los Soportes y Resistencias Macrodinámicas son válidos no solo en variables macroeconómicas tradicionales como el PIB o el nivel de deuda pública, sino también en variables menos populares como el número de horas trabajadas, la productividad o el salario medio.
- Los Soportes y Resistencias Macrodinámicas proporcionan una señal retardada en el tiempo, debido a la diferencia de time frame de las variables empleadas. Por lo tanto, no son modelos operativos, sino complementarios al modelo GSR, y al presentar los mismos resultados de detección de mínimos, dan veracidad en el tiempo a ambos modelos.
- Se aporta en este estudio, otra aplicación de la serie de Fibonacci y una nueva de los números de Tesla al mercado de valores, más allá del tradicional retroceso, expansión o abanico de Fibonacci presentes en el trading.