- ¿Cómo analiza el mercado Alexander Elder? Un placer compartir un análisis realizado a principios de diciembre por el autor del “El Nuevo vivir del trading”.
- Artículo publicado en Hispatrading Magazine 49.
Antes de comenzar con mi explicación, echemos un vistazo a nuestros gráficos tal y como se veían en el momento de analizar el mercado y pude explicar en spiketrade.com.
¿Qué datos me gusta ver al analizar el mercado? Como saben, uno de mis indicadores favoritos es el New High – New Low. En relación a los datos, los que suministra Barchart.com son muy precisos, aunque están ligeramente retrasados. Aún así, los miro varias veces la mayoría de los días. Pues bien, la mañana del 1 de diciembre, el número de nuevos mínimos era bajo y parecía que podríamos tener una señal, a la que denomino, Spike Bounce y de la cual ya hemos hablado en otros números. Sin embargo, más tarde en ese mismo día, los nuevos mínimos aumentaron con fuerza, y los principales índices cayeron. El índice New High – New Low se encontraba en zona bajista en las cuatro ventanas retrospectivas que siempre analizamos.
Ese mismo día, temprano actualicé el gráfico NHNL basado en la capitalización y vi la línea roja Cap-NL por encima del nivel de $ 20 Trln, una gran señal de fuerza bajista. Todas las caídas están marcadas por repuntes en este indicador. En ese momento estuve buscando una divergencia alcista del Cap-NL: un precio más bajo, con un suelo más alto de este indicador.
Viendo el mercado entonces, con las herramientas descritas, empecé a pensar que el mercado de valores estaba en serios problemas, independientemente de los rebotes puntuales que pudieran producirse. Por eso, pensé que probablemente empeoraría y sorprendería a la mayoría de los participantes del mercado. No obstante, era de esperar un rebote el cual poder operar.
¿Por qué pensaba que el mercado estaba en problemas? Bueno, ademas de los indicadores técnicos, desde el punto de vista fundamental vimos como el principal impulsor del mercado alcista, que comenzó en abril de 2020, fue una inyección de dinero constante, regular y masiva ($ 120 mil millones / mes) por parte de la Fed. En noviembre comenzaron a reducir esas inyecciones. Entonces, en el momento de hacer este análisis, anunciaron que su objetivo era poner fin a esas inyecciones no en junio de 2022 sino antes. El combustible de este mercado alcista se estaba sofocando por lo que pesaba que la gravedad de las caídas sorprendería a la mayoría de la gente. Tanto es así, que dudaba que el nivel 4300 del S&P pudiera contener la caída.
Las grandes caídas no fluyen en línea recta, habrá repuntes bruscos, quizás incluso más fuertes de lo que vimos entonces. Viendo esto pensé “si la tendencia principal está cambiando de alcista a bajista hay que tener mucho cuidado con no aferrarse a posiciones largas perdedoras”. De hecho, las últimas semanas habían sido muy productivas para los bajistas.
El resto ya lo saben. El mercado hizo un suelo al día siguiente produciendo un rebote interesante y operable. Espero que le haya ayudado ver mi forma de acercarme al mercado para que pueda tomar sus propias decisiones.