Sector de productos básicos de consumo frente al Nasdaq
Ya hemos visto que las tendencias internas han sido poderosas en sectores defensivos como el sector de productos básicos de consumo o Consumer Staples, pero curiosamente débiles en áreas de beta alta como el Nasdaq 100. Es aún más frágil en las medidas más amplias que miran a todo el mercado Nasdaq.
El porcentaje de acciones de productos básicos de consumo que cotizan por encima de sus medias móviles de 50 días alcanzó el 90% la semana pasada, mientras que menos del 25% de las acciones del Nasdaq lograron mantener sus tendencias a medio plazo.
Esa es la mayor diferencia o spread entre los dos grupos en al menos 30 años.
No tuvo mucho éxito si tomamos esto como una señal de aviso para el mercado en general. Al observar los rendimientos en el S&P 500 después de cada señal desde 1990, solo una de ellas precedió a una caída grande y prolongada.
EstadísticasCon un movimiento diario promedio de más del 1.3% durante las primeras 3 semanas del mes, el Nasdaq Composite está en camino del octavo diciembre más volátil desde su inicio en 1971. |
Seguimiento de tendencias simple para cambiar entre mercados emergentes y el S&P 500
Jay mostró una estrategia simple de seguimiento de tendencias que cambia entre los mercados emergentes y el S&P 500.
El siguiente gráfico muestra las fluctuaciones en la relación entre EM y SPX desde finales de la década de 1980.
La estrategia «Switching» mantuvo a los mercados emergentes si la tendencia era positiva y al S&P 500 si era negativa. Se invirtió al 100% en todo momento.
Como referencia, también dividiremos el dinero de manera uniforme entre los dos índices y lo reequilibraremos a una división 50/50 el primer viernes de cada año. Nos referiremos a esto como la estrategia «Comprar / Mantener / Reequilibrar».
El gráfico siguiente muestra el crecimiento de $ 1 invertido utilizando la estrategia de cambio frente a $ 1 en la estrategia de comprar / mantener / reequilibrar.
$ 1 en la estrategia de cambio creció a $ 70,91, mientras que $ 1 en la estrategia de comprar / mantener / reequilibrar aumentó a $ 19,08. La estrategia superó a la estrategia de comprar / mantener / reequilibrar en un factor de 3,72 a 1.