¡Buenos días!
En Dirty Dozen [CHART PACK] de esta semana, analizamos el Nasdaq en soporte técnico, una lectura de sobreventa masiva, un ciclo de crédito cambiante que se encuentra con un muro agrietado de FOMO, Internet versus semis y algunos buenos nombres que han caído en malos tiempos, y mucho más…
- El nivel de soporte de 14.000 se mantuvo en el Nasdaq la semana pasada con el mercado en un doble suelo. Hay una serie de cosas que ponen las probabilidades a favor de un breve rebote esta semana. Pero, hay muchas razones para pensar que este será un repunte para vender, no para comprar… De cualquier manera, es un mercado dominado por los traders… ¡Huzzah!
- No soy un gran seguidor de los ciclos temporales, pero este es un gráfico que seguro que te hará pensar @NautilusCap.
- Pensé que esto era interesante… El porcentaje de emisiones de R3K que cotizan por debajo de sus Bandas de Bollinger mensuales alcanzó su lectura más alta desde 1998. Son MUCHAS las acciones que están sobrevendidas mensualmente o experimentan un cambio de régimen importante.
- Relajé un poco los parámetros para incluir más casos, pero aquí están los casos históricos en los que la lectura ha sido superior al 25 % de los problemas (más del 35 % recientemente). Ha habido otros 11 sucesos en los últimos 25 años. Ocho terminaron positivos 3 meses después y 3 terminaron en negativo. Ls acciones ganadoras subieron en promedio un 9,3% y las perdedoras un -11%.
¿Qué nos dice esto?
No mucho más que lo que está sucediendo en el mercado es inusual e indicativo de un punto de inflexión importante, que podría ser positivo o negativo en los próximos meses. ¡Así que manténgase alerta, controle su riesgo y esté atento al precio!
- Hay muchas señales de que el sentimiento bajista a corto plazo es exagerado. Eso probablemente sea bueno para un ligero rebote a corto plazo. Pero… Sigo volviendo a este gráfico de flujos de fondos agregados de EE. UU.
Los inversores persiguieron el rally hasta el épico máximo después de 18 meses. Creo que hay una gran cantidad de manos débiles que echar del mercado antes de que se pueda encontrar un suelo más defendible.
- @MrBlonde_macro ha estado realizando un gran trabajo recientemente. Te recomiendo que le sigas. En su último estudio ( enlace aquí ) comparte una serie de gráficos excelentes, pero uno que me llamó la atención (porque confirma en gran medida mi tendencia actual), es el siguiente de Software vs Semis.
Gavin Baker también hizo referencia a esta inusual disparidad de rendimiento relativo en su última conversación con Patrick O’Shaughnessy. Es un audio increíble y te recomiendo que lo escuches ( enlace aquí ).
- No es una empresa de software, sino un negocio de comercio electrónico que se ha desplomado junto con muchas de ellas. CVNA, el vendedor digital de autos usados, ha bajado más del 65% desde sus máximos históricos recientes. Las acciones cotizan ahora a valores Grand Am de 85′, con un valor de 0,8 veces las ventas del próximo año.
Mi socio Brandon habló con @The10thman1 hace un tiempo sobre la tesis alcista y RV Capital las escribió en su última carta al inversor ( enlace aquí ). La acción también se encuentra en su BB mensual baja.
- Escribí sobre mi tesis alcista con Square-now-Block en 2019 cuando cotizaba a aproximadamente $ 60 por acción. La tesis era simple… el mercado estaba siendo demasiado bajista con respecto a la empresa y el crecimiento de Cash App no estaba siendo valorado adecuadamente en absoluto.
SQ ahora ha bajado un 64% desde sus máximos históricos recientes. El mercado continúa subestimando a Jack, su Block y su potencial de crecimiento. Esto se muestra en sorpresas de ingresos y ganancias consistentemente grandes. La acción también está frente a su BB mensual inferior.
- BlackRock publicó un excelente informe ( enlace aquí ) sobre lo que creen que realmente está impulsando la inflación y hacia dónde creen que se dirige. Es una buena lectura y estoy de acuerdo con mucho de lo que escriben. A continuación hay dos extractos y gráficos dignos de mención (énfasis mío).
“Los episodios anteriores de inflación han sido impulsados por una demanda en toda la economía inusualmente alta. La política económica puede enfriar la inflación y evitar que la economía se sobrecaliente. Pero cuando las restricciones de la oferta son responsables de una mayor inflación en un momento en que la economía aún no ha vuelto a su plena capacidad, hay que tomar una decisión difícil: vivir con una inflación más alta o destruir la actividad antes de alcanzar la plena capacidad.”
- “…Mientras tanto, el envejecimiento de la población significa que la fuerza laboral mundial está creciendo más lentamente. En Europa y, en particular, China, se contraerá. Los desarrollos en la población china en edad laboral han eclipsado, y lo harán, a los de otras economías. Según datos de la ONU, después de expandirse en casi 240 millones entre 1990 y 2020, la población en edad de trabajar en China ahora está comenzando a disminuir. Esta disminución, combinada con el cambio de política en China hacia un mayor enfoque en la calidad sobre la cantidad de crecimiento, ya que prioriza la seguridad y el bienestar de los trabajadores, aumentará los costos laborales. Una población envejecida también significará que China consume más de lo que produce, reduciendo el suministro de bienes al resto del mundo”.
“ Juntas, estas tendencias significan que los mercados desarrollados probablemente enfrentarán costos más altos y necesitarán abastecerse más localmente. Para ello, será necesario reasignar los recursos para satisfacer la demanda. Es probable que las limitaciones de suministro se vuelvan más comunes. ”
- He estado en el lado equivocado del movimiento del dólar las últimas dos semanas, tratando de entrar en posiciones largas. Pero… EURUSD está de vuelta en su banda de Bollinger mensual inferior, que ha actuado como un punto de reversión en el pasado (círculos rojos) sans 2014.
- El NatGas continúa haciendo lo suyo, colocando una fuerte barra de reversión alcista para enero. Señalé la semana pasada cómo nuestra herramienta Predictor proyecta que natty tiene el mayor rendimiento a futuro de 10 semanas según SQN histórico y la acción del precio. Las listas de productores también se ven muy bien. A continuación se muestra Sandridge (SD) con una gran taza con asa en el gráfico semanal.
Gracias por leer.