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Por lo general, si un operador tuviera que comparar dos valores aparentemente buenos, un operador experimentado verificaría tanto el precio como el volumen de las acciones.

Ahora, preguntaría: “El precio es obvio, pero ¿por qué el volumen?”

El volumen es tan importante como el precio porque no queremos quedarnos estancados con una acción que solo tiene unos pocos compradores, incluso si el precio es demasiado atractivo. Por lo tanto, el VWAP se creó para tener en cuenta tanto el volumen como el precio.

Con VWAP como la medida de una operación, un potencial operador decidiría las posiciones largas y cortas con más precisión que si solo se tuviera en cuenta el precio.

Veamos más sobre el VWAP en este artículo:

  • ¿Qué es VWAP?
  • Fórmula de VWAP
  • Aplicación de VWAP en Excel
  • Negociar con VWAP – La interpretación
  • Cómo usar VWAP
    • VWAP como confirmación de tendencia
    • VWAP como estrategia de ejecución de traders
    • VWAP como indicador
    • VWAP como control de rentabilidad
  • VWAP frente a MVWAP
  • Ventajas de usar VWAP
  • Desventajas de usar VWAP

¿Qué es VWAP?

El precio promedio ponderado por volumen, también conocido como VWAP, es la forma de medir el precio promedio de un instrumento financiero ajustado por su volumen negociado.

En términos simples, el precio promedio ponderado por volumen es el precio promedio acumulado con respecto al volumen.

El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) es simple de calcular y tiene una variedad de usos. Mientras que un fondo de cobertura o un fondo mutuo usa el VWAP para guiar su decisión de comprar una cantidad sustancial de acciones, un inversor minorista lo usaría para verificar si el precio es lo suficientemente bueno como para ir en largo.


Fórmula de VWAP

La fórmula para calcular el VWAP es el precio típico acumulado multiplicado por el volumen total y dividido por el volumen acumulado. Va de la siguiente manera:

VWAP = [Acumulado (Precio * Volumen)]/[Volumen acumulado]

Si bien la fórmula es bastante fácil, también descubramos la aplicación VWAP en Excel mediante un ejemplo.


Aplicación de VWAP en Excel

Para calcular VWAP, tomaremos los datos de nivel minuto de Amazon. Puede obtener ejemplos de datos históricos de Yahoo Finance. Hemos utilizado los datos para la fecha 29 de diciembre de 2022. Una muestra de los datos es la siguiente:

Fecha y hora Apertura Máximo Mínimo Cierre Volumen
(A) (B) (C) (D) (MI)
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246

Paso 1: Encuentra el promedio o “Precio Típico”

Para obtener una estimación confiable del precio al que se negoció un valor durante un período determinado, tomamos el promedio de los datos de precios, en este caso, el promedio del precio máximo, mínimo y de cierre.

Por ejemplo, el precio medio a las 9:30 = (83,06 + 82,74 + 82,88)/3 = 82,89333333 ~ 82,89

De manera similar, para 9:31, el precio promedio = (82.98 + 82.65 + 82.9)/3 = 82.84333333 ~ 82.84

Crearemos una nueva columna con el encabezado “Precio típico”

Fecha y hora Apertura Max Min Cierre Volumen Precio típico (Alto + Bajo + Cierre)/3
(A) (B) (C) (D) (MI) F = (B + C + D)/3
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565 82.89333333
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809 82.84333333
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443 82.78666667
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732 82.84
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246 82.98333333

Paso 2: Multiplique el precio promedio con el volumen para ese período

Dado que estamos buscando un período de 9:30, el volumen negociado fue 2107565.

Así, el producto de volumen y precio típico será = (Precio medio * Volumen) = 82,89333333 * 2107565 = 174703088,1

De manera similar, hemos llenado el producto del precio típico y el volumen en la columna con el título “Volumen * Precio típico”.

Fecha y hora Apertura Max Min Cierre Volumen Precio típico (Alto + Bajo + Cierre)/3 Volumen * Precio típico
(A) (B) (C) (D) (MI) F = (B + C + D)/3 G = (E * F)
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565 82.89333333 174703088.1
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809 82.84333333 21937660.26
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443 82.78666667 19408754.49
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732 82.84 21433358.88
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246 82.98333333 27902813.9

Paso 3: Calcule el total acumulado del producto de precio y volumen típicos

A las 9:30, al ser el primer valor, el total acumulado permanece invariable. Veamos el total acumulado del producto de precio y volumen típicos a las 9:31 ahora.

Para el momento, 9:30, el producto de precio y volumen típico era 174703088.1. Y para las 9:31, el valor fue 21937660.26.

Por lo tanto, para las 9:31, el total acumulado sería 174703088,1 + 21937660,26 = 196640748,3.

En consecuencia, crearemos una nueva columna en la tabla como se muestra a continuación.

Fecha y hora Apertura Max Min Cierre Volumen Precio típico (Alto + Bajo + Cierre)/3 Volumen * Precio típico Acumulativo (Volumen * Precio típico)
(A) (B) (C) (D) (MI) F = (B + C + D)/3 G = (E * F) Acumulativo (G)
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565 82.89333333 174703088.1 174703088.1
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809 82.84333333 21937660.26 196640748.3
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443 82.78666667 19408754.49 216049502.8
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732 82.84 21433358.88 237482861.7
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246 82.98333333 27902813.9 265385675.6

Paso 5: encuentre el volumen total acumulado

Dado que encontramos el total acumulativo del precio y el volumen típicos, tenemos que mantener un total acumulado del volumen del valor negociado.

Por lo tanto, para las 9:30, será solo 2107565, ya que es el primer período del día.

Para las 9:31, será (Volumen a las 9:31) + volumen acumulado del período anterior, es decir

(264809 + 2107565) = 2372374

Fecha y hora Apertura Max Min Cierre Volumen Precio típico (Alto + Bajo + Cierre)/3 Volumen * Precio típico Acumulativo (Volumen * Precio típico) Volumen acumulativo
(A) (B) (C) (D) (MI) F = (B + C + D)/3 G = (E * F) Acumulativo (G) Acumulativo (E)
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565 82.89333333 174703088.1 174703088.1 2107565
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809 82.84333333 21937660.26 196640748.3 2372374
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443 82.78666667 19408754.49 216049502.8 2606817
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732 82.84 21433358.88 237482861.7 2865549
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246 82.98333333 27902813.9 265385675.6 3201795

Paso 6: Encuentra VWAP

Simplemente dividimos el total acumulado del producto de precio y volumen típicos por el volumen acumulado.

Así, para las 9:30, VWAP = (174703088,1) / (2107565) = 82,89333333 ~ 82,89

Para 9:31, VWAP = (196640748,3) / (2372374) = 82,88775224

Finalmente crearemos la columna “VWAP” que muestra los cálculos finales

Fecha y hora Apertura Max Min Cierre Volumen Precio típico (Alto + Bajo + Cierre)/3 Volumen * Precio típico Acumulativo (Volumen * Precio típico) Volumen acumulativo VWAP = Acumulativo (Volumen * Precio Típico) / Volumen Acumulativo
(A) (B) (C) (D) (MI) F = (B + C + D)/3 G = (E * F) Acumulativo (G) Acumulativo (E) Acumulativo (G)/Acumulado (E)
2022-12-29 9:30 82.87 83.06 82.74 82.88 2107565 82.89333333 174703088.1 174703088.1 2107565 82.89333333
2022-12-29 9:31 82.88 82.98 82.65 82,9 264809 82.84333333 21937660.26 196640748.3 2372374 82.88775224
2022-12-29 9:32 82.89 83 82.62 82.74 234443 82.78666667 19408754.49 216049502.8 2606817 82.87866115
2022-12-29 9:33 82.72 83 82.55 82.97 258732 82.84 21433358.88 237482861.7 2865549 82.87517041
2022-12-29 9:34 82.98 83.2 82.85 82,9 336246 82.98333333 27902813.9 265385675.6 3201795 82.88652946

Hacer trading con VWAP – La interpretación

Con VWAP, el trader obtiene la información integral sobre el movimiento del precio de la acción que lo ayuda a determinar el mejor punto de entrada.

Por ejemplo, un trader espera que la línea de precio de una acción en particular supere la línea VWAP. En caso de que haya muchas ventas (posiciones cortas) en el mercado para esa acción, es posible que la acción no supere la línea VWAP.

Esto se debe a que las acciones por encima de la línea VWAP se consideran caras y, por lo tanto, tienen un valor alto. Cuando el precio de las acciones sube por encima de la línea VWAP, implica que muchos traders están comprando las acciones. Aquí es cuando los traders van mucho antes de que el precio alcance su punto máximo.

Por otro lado, se sabe que las acciones por debajo de la línea VWAP están infravaloradas y tienen una tendencia a la baja, lo que hace que los traders se queden cortos con dichas acciones.

Con la ayuda de las líneas de tendencia (líneas de soporte y resistencia) y el patrón de velas japonesas (que representa el movimiento del precio), un trader puede averiguar cuándo la acción se mueve por encima o por debajo de la línea VWAP.


Cómo usar VWAP

Hasta ahora, aprendimos sobre el cálculo y la aplicación de VWAP con la ayuda de Excel. Veamos también cómo el trader puede usar VWAP por una variedad de razones, que son las siguientes:

  • VWAP como confirmación de tendencia
  • VWAP como estrategia de ejecución
  • VWAP como indicador
  • VWAP como control de rentabilidad

VWAP como confirmación de tendencia

Hemos mencionado antes cómo VWAP nos brinda información relacionada tanto con el volumen como con el precio. También nos ayuda a confirmar la presencia de una tendencia que podría estar surgiendo.

Entendamos esto con un ejemplo de un gráfico a continuación (que muestra VWAP y el precio de cierre de una acción) que se puede trazar en Excel después de realizar el cálculo.

VWAP vs precio de cierre
VWAP vs precio de cierre

Si ve el gráfico de VWAP, a pesar de las frecuentes oscilaciones en el precio de cierre, podemos ver claramente que el VWAP está aumentando. El aumento del VWAP indica que hay más compradores que vendedores.

También indica una fase alcista, mientras que un VWAP decreciente indica una fase bajista.

VWAP como estrategia de ejecución de operaciones

VWAP también es utilizado por compradores institucionales que necesitan comprar o vender una gran cantidad de acciones pero no quieren provocar un aumento en el volumen, ya que llama la atención y afecta el precio.

Para explicar esto con más detalle, digamos que una institución está interesada en comprar 10,000 acciones de Amazon. Si colocan una orden de 10,000, la acción inmediata sería un aumento en el precio a medida que el mercado completa la orden.

Ahora bien, si otros traders saben que existe una demanda importante por la acción, pedirían un precio más alto por la acción, lo que la encarecería para la institución.

Para evitar este escenario, estas instituciones desarrollan una estrategia de trading automatizada para dividir el número de acciones en cantidades más pequeñas y ofertar por las acciones de tal manera que sus operaciones no dejen que los precios de cierre se alejen del VWAP.

Dado que VWAP actúa como una guía en la que ciertos operadores basan sus decisiones de trading, ayuda a mantener el precio de cierre lo más cerca posible del VWAP.

VWAP como indicador

Entre los traders intradía, el indicador VWAP también se puede utilizar en una estrategia de trading. Existen teorías contradictorias sobre cómo debe usar exactamente el VWAP como indicador y, por lo tanto, intentaremos comprender este aspecto con mayor detalle.

Por lo general, consideramos escenarios en los que el precio de cierre cruza el VWAP como una señal y, por lo tanto, se puede usar un cruce VWAP para abrir o salir de una operación según su perfil de riesgo.

Antes de ver los diferentes escenarios, demos un paso atrás y entendamos que el VWAP en realidad puede ser como una profecía autocumplida cuando se trata de hacer trading. Como se vio anteriormente, ciertos traders institucionales intentarían ejecutar operaciones de tal manera que el precio de cierre no supere el VWAP.

Esto puede influir en otros traders que mirarían el precio de cierre y tomarían una decisión de trading pensando que el precio de cierre se acercará eventualmente al VWAP.

Por lo tanto, cuando el precio de cierre comienza a subir y alejarse del VWAP, existe una presión entre los traders para vender, debido a la lógica de que el otro vendería en cualquier momento.

Esto crea una situación en la que la creencia general podría ser que las acciones están sobrevaluadas. De manera similar, cuando el precio de cierre comienza a moverse hacia abajo y más lejos del VWAP, existe la creencia de que la acción está infravalorada y existe presión entre los traders para comprar la acción.

Por supuesto, dependiendo de la mentalidad del mercado, puede haber diferentes escenarios y, por lo tanto, uno no puede depender solo del VWAP para tomar una decisión.

Veamos ahora algunos otros escenarios.

Algunos traders prefieren el cruce VWAP como indicador y compran las acciones cuando el precio de cierre cruza el VWAP desde abajo y sube más alto, lo que indica una tendencia alcista.

Luego, uno esperará a que el precio de cierre alcance el máximo del día, momento en el que venderá y saldrá de la operación. Otros operadores saldrán tan pronto como el precio de cierre muestre signos de giro.

Por el contrario, algunos traders venderían acciones en corto cuando el precio de cierre cruza el VWAP desde arriba y sigue bajando. Una vez que el precio de cierre alcance el mínimo del día, cerrarían la operación.

Ahora, algunos traders preferirían un precio por debajo del VWAP, ya que sería un buen precio para comprar y un precio por encima del VWAP podría indicar que es un buen momento para vender. Tomando el ejemplo anterior del gráfico VWAP, puede ver que a medida que el precio sube por encima del VWAP, hay un pequeño período en el que el precio sigue aumentando y luego el precio disminuye.

Sin embargo, se ve que para la estrategia de trading, los traders consideran el cruce del precio de cierre con el VWAP como una señal. Sin embargo, se debe tener en cuenta que el VWAP es un indicador rezagado, lo que significa que se calcula únicamente en función de los datos históricos. Por lo tanto, no debería ser el único indicador en una estrategia de trading.

VWAP como control de rentabilidad

Una vez que los traders han cerrado su operación, miran el VWAP para verificar si su operación fue rentable o no. Por ejemplo, si un trader compró una acción de Amazon a $ 248 y el VWAP al final del día fue de $ 250, entonces el trader compró las acciones a un buen precio y puede obtener ganancias en esta operación.

Hasta ahora hemos visto algunos de los usos de VWAP. Sin embargo, al leer el artículo, ¿sentiste algún tipo de deja vu o más bien te diste cuenta de que habías leído sobre características similares para un indicador diferente?

¿Crees que VWAP es solo otra variación de una media móvil? Para responder a esta pregunta, veamos la diferencia entre el VWAP y Moving VWAP (MWAP).


VWAP frente a MVWAP

Las siguientes son las diferencias entre VWAP y MVWAP:

MVWAP VWAP
El VWAP móvil es una media móvil que representa visualmente el movimiento del precio de las acciones. Realiza un seguimiento del VWAP al final del día durante un cierto período de tiempo. VWAP representa el precio promedio ajustado por el volumen negociado generalmente durante un día en particular.
MVWAP proporciona un promedio de la cantidad de cálculos de VWAP para analizar. Esto significa que MVWAP puede ejecutarse de un día para otro, dando un promedio del valor de VWAP durante un período de tiempo.

Esto hace que el MVWAP sea mucho más personalizable, ya que se adapta a las necesidades específicas. También se puede hacer mucho más receptivo a los movimientos del mercado para operaciones a corto plazo, y también puede suavizar el ruido del mercado si se elige un período más largo.

VWAP proporcionará un total acumulado a lo largo del día. Así, el valor final del día es el precio medio ponderado por volumen del día.

Por ejemplo, si utiliza un gráfico de un minuto para una acción en particular, se realizarán 390 (6,5 horas X 60 minutos) cálculos para el día, y el último proporcionará el VWAP del día.

MVWAP se parece a VWAP pero no es tan fluido como VWAP. Implica que hay cambios más repentinos en MVWAP, debido al mayor período de datos que asume. VWAP es una línea mucho más suave y hay cambios repentinos mucho menores en los datos en los que se basa.

Por lo tanto, aunque hay una línea delgada entre MVWAP y VWAP, la línea delgada también representa una diferencia significativa.


Ventajas de usar VWAP

En cuanto a los profesionales, debo mencionar que el precio ajustado ponderado por volumen es el verdadero precio promedio de la acción y no afecta su precio de cierre.

Veamos las razones por las que VWAP es tan popular:

VWAP puede indicar si el mercado es bajista o alcista:
El mercado es bajista cuando el precio está por debajo del VWAP y alcista si el precio está por encima del VWAP. Un mercado alcista indica una presión de compra y la línea de tendencia en el gráfico se mueve hacia arriba. Un mercado bajista indica presión de venta, lo que lleva a una tendencia a la baja en el gráfico de acciones.

En VWAP, las indicaciones para comprar y vender son prominentes:
Los traders que utilizan la línea VWAP como indicador podrán comprar a un precio bajo, obteniendo así rendimientos más favorables cuando vendan la acción. Por lo tanto, VWAP ayuda al inversor a tomar una decisión informada.

VWAP se puede utilizar junto con el promedio móvil y otras estrategias e indicadores:
el VWAP es un excelente indicador al elegir qué acciones comprar, pero proporciona un mayor valor cuando se usa con otras estrategias de trading. VWAP puede informarle mucho sobre el estado actual y futuro de las acciones tanto para posiciones largas como cortas.

Además, VWAP se puede combinar con otro indicador técnico para confirmar una tendencia, el uso de tales estrategias de indicadores múltiples puede reducir considerablemente la cantidad de señales falsas.


Desventajas de usar VWAP

VWAP es un indicador rezagado y, por lo tanto, si intenta usarlo durante más de un día, no podrá mostrar la tendencia correcta. Por lo tanto, debe ser utilizado solo por operadores intradía.

Además, hay casos en los que ciertas acciones (o el propio mercado) se encuentran en una fuerte fase alcista y, por lo tanto, no habrá cruces durante todo el día, lo que a su vez representa muy poca información para los traders y las instituciones.

En cierto modo, el principal inconveniente de VWAP es que no se puede usar durante más de un día y, por lo tanto, no puede proporcionar mucha información desde un punto de vista histórico.


Conclusión

VWAP es una combinación de precio y volumen y, por lo tanto, ofrece un valioso conjunto de información a los traders, en comparación con los promedios móviles. Calcular el VWAP parece complicado pero es bastante simple.

Además, interpretar VWAP cuando se usa junto con el precio de cierre es bastante simple. Teniendo en cuenta que el VWAP es una herramienta para tomar decisiones sobre ir en largo o en corto, se puede utilizar el método VWAP con éxito.