A principios de este año analicé los peores años de la historia del mercado de valores de EE.UU.
Bueno, las cosas no mejoraron mucho.
Aquí está la lista actualizada:
La pérdida del 18,1% del año pasado fue la séptima peor pérdida desde la década de 1920.
El mercado de bonos también vivió uno de los peores años de su historia.
Fue fácilmente el peor año de la historia para el índice del mercado de bonos agregados de Bloomberg, que se remonta a 1976.
En los más de 40 años de rendimientos según el año natural, solo hubo cuatro años de baja antes de 2022:
- 1994 -2,9%
- 2013 -2,0%
- 2021 -1,5%
- 1999 -0,8%
La rentabilidad total del -13 % en 2022 fue, de lejos, la peor pérdida de este índice total del mercado de bonos.
Solo ha habido una pérdida de año natural de dos dígitos para los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años desde la década de 1920. Esa fue una pérdida del 11,1% en 2009. Ahora tenemos dos.
El bono del gobierno de EE. UU. de referencia cayó más del 15% en 2022, lo que lo convirtió en el peor año para los bonos.
Súmelo todo y una cartera 60/40 de acciones y bonos de EE. UU. cayó más del 16 % en 2022. Con acciones y bonos a la baja, este terminó siendo el tercer peor año para una cartera diversificada:
No hay forma de endulzarlo: si invirtió dinero en los mercados financieros en 2022, fue un año difícil, posiblemente uno de los peores que veremos como inversores.
Trato de ver las pérdidas como esta como costos irrecuperables. Ya pasaron. No puedes volver atrás y cambiar las cosas ahora.
Todo lo que importa es lo que sucede a partir de aquí, no lo que sucedió en el pasado.
Las palizas podrían continuar hasta que mejore la moral. No hay nada que diga que los mercados mejorarán de repente solo porque es un año nuevo.
Si usted es el tipo de persona a la que le gusta buscar un lado positivo en estas cosas, hay buenas noticias para los inversores en el futuro.
Las pérdidas de 2022 han añadido rentabilidad a su cartera.
El mercado de valores mundial ahora está luciendo un rendimiento de dividendos de alrededor del 2,2%. Los rendimientos de los bonos de corto a mediano plazo ahora están en el rango de 4-5%.
Eso es lo suficientemente bueno para un rendimiento de más del 3% para una cartera diversificada de acciones y bonos.
Al entrar en 2022, ese rendimiento era más del 1,5%. Al entrar en 2021, estaba más cerca del 1%.
Las pérdidas no son divertidas, pero los mercados a la baja conducen a mayores rendimientos de dividendos, más ingresos por bonos y valoraciones más bajas.
Los rendimientos esperados ahora son más altos.
No tengo la capacidad de predecir el momento o la magnitud de esos mayores rendimientos esperados, pero ahora hay un colchón mucho mayor para los inversores que en años en lo que respecta a los rendimientos.
La otra buena noticia es que cada vez que hemos tenido malos momentos en el pasado, resultaron ser oportunidades maravillosas para los inversores a largo plazo.
No hay garantías, pero las cosas deberían ser mejores para los inversores en el futuro siempre que tenga suficiente paciencia y perspectiva.
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