En la última guía trimestral de inversiones de Fortune, quisieron crear contenido específico para inversores más jóvenes. Me pidieron que diera algunos consejos a los inversores más nuevos. Esto es lo que se me ocurrió.

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Imagínese que es un inversor novato allá por el año 1980.

Si deseaba poner su dinero a trabajar en los mercados financieros, lo más probable era que tuviera que conducir hasta una oficina física para reunirse con un corredor. Luego, tendría que completar algunos trámites para comprar una cantidad muy limitada de fondos mutuos o acciones individuales con una gran ineficacia fiscal, todo sea dicho. Esos valores a menudo tenían una comisión inicial del 5% al ​​10% para que usted pudiera comprarlos. A continuación, tendría que emitir un cheque para financiar su cuenta. Todo el proceso podría tardar días en completarse. Y una vez que esa cuenta finalmente se financiara, si quería hacer un cambio de sus posiciones de la cartera, tenía que llamar a alguien para que lo hiciera por usted. Si deseaba añadir dinero a su cuenta, tenía que completar más papeleo y emitir otro cheque.

Ahora piense cómo los nuevos inversores financian sus cuentas hoy.

Descarga una aplicación a su teléfono, vincula su cuenta bancaria iniciando sesión en el portal en línea, deposita fondos en su cuenta y comienza a realizar operaciones en cuestión de minutos. El trading es gratuito y le permite usar el margen, comprar y vender valores al instante, y negociar opciones, ETF, acciones individuales, fondos mutuos y criptomonedas, todo a un clic del ratón. Las contribuciones futuras y las asignaciones de inversión se pueden automatizar para que se realicen a su conveniencia sin mover un dedo. Se pueden realizar cambios en su cartera con solo deslizar la pantalla de su teléfono. Y por supuesto, no es necesario tratar con otro ser humano en ninguna de estas operaciones si no lo desea.

El panorama de las inversiones ha cambiado de varias formas durante las últimas cuatro décadas. Los inversores tienen más opciones para invertir; las barreras de entrada para invertir en los mercados son básicamente inexistentes; las comisiones se han desplomado; hay productos y cuentas más eficientes desde el punto de vista fiscal que nunca; y todos podemos usar las supercomputadoras portátiles que llevamos en el bolsillo para gestionar nuestras inversiones. Nunca ha habido un mejor momento para ser inversor.

Pero si bien las comisiones más bajas y el acceso más fácil a los mercados son sin duda un gran paso adelante para los inversores individuales, también han surgido algunos desafíos.

Sus opciones de inversión son aparentemente infinitas. Ahora puede comprar y vender acciones, bonos, opciones, ETF, fondos mutuos, criptomonedas, NFT, obras de arte, vino, bienes raíces, nuevas empresas, acciones fraccionarias de automóviles, zapatillas de deporte y mucho más. Es difícil saber por dónde empezar si recién está comenzando.

Además, el hecho de que ahora pueda operar con su teléfono inteligente hace que sea más tentador comprar y vender constantemente. Montones de investigaciones académicas muestran que cuanto más operas, peor es tu rentabilidad.

A medida que la tecnología continúe mejorando, estos desafíos solo crecerán en alcance y tamaño.

Entonces, ¿cómo deberían pensar los nuevos inversores en mantenerse al día en este panorama en constante cambio?

Jeff Bezos, de Amazon, dijo una vez que con frecuencia le hacen la pregunta: “¿Qué va a cambiar en los próximos 10 años?” Pero casi nunca le preguntan: “¿Qué no va a cambiar en los próximos 10 años?“.

Nadie sabe exactamente lo que vendrá después para los nuevos inversores. Tratar de predecir el futuro es a menudo una tontería. Utilizando el marco de cambio de Jeff Bezos, los nuevos inversores tienen una mayor probabilidad de éxito en los mercados centrándose en lo que no va a cambiar.

Estos son algunos principios de inversiones de éxito que no cambiarán en los próximos años:

El riesgo y la recompensa están unidos

Si hay una regla férrea para invertir en los mercados financieros, es que obtener rendimientos superiores a la tasa de inflación requiere que acepte el riesgo de una forma u otra. No hay garantías en lo que respecta a cuál será la tasa de rendimiento, pero no puede esperar capitalizar su dinero si no está dispuesto a correr riesgos. Esto nunca ha sido más cierto que hoy, con tasas de interés generacionalmente bajas.

Para los inversores jóvenes, esto significa que los repuntes espectaculares de los activos de riesgo a veces pueden convertirse en pérdidas devastadoras. Tienes que estar dispuesto a soportar grandes pérdidas a corto plazo para experimentar grandes ganancias a largo plazo. Si no puede vivir con cierta volatilidad, no espere que su dinero crezca mucho.

Los mercados no siempre van a ser fáciles

El mercado de valores de EE. UU. tocó suelo desde el colapso inducido por la pandemia a finales de marzo de 2020. A partir de ese momento, el mercado básicamente se movió en una dirección: hacia arriba. Desde abajo el 23 de marzo de 2020, hasta finales de agosto de 2021, el S&P 500 subió más del 100%. Muchas empresas individuales duplicaron varias veces eso.

No es necesario ser un genio para ganar dinero en un entorno así, por lo que es importante no confundir nunca un mercado alcista con la inteligencia. Prácticamente cualquier cosa en la que invirtió su dinero el año pasado ha experimentado ganancias extraordinarias durante un período de tiempo tan corto.

Los nuevos inversores deben comprender que no siempre será tan fácil. Sí, el mercado tiende a subir a largo plazo, pero también puede ser extremadamente desafiante a corto plazo.

De hecho, si observamos todos los años del calendario del mercado de valores de EE. UU. desde 1928, vería una caída promedio de máximo a mínimo en un año determinado del -16,5%. En más de tres de cada cinco años ha habido un retroceso de dos dígitos. Uno de cada cuatro años ha experimentado un retroceso del 20% o más.

Las ganancias son siempre más divertidas, pero tienes que entrar en el mercado de valores entendiendo que este no siempre va en una dirección.

Los mercados a la baja son algo bueno para los jóvenes

El riesgo puede significar diferentes cosas para diferentes inversores dependiendo de dónde se encuentren en su ciclo de vida como inversor. Si está jubilado y ya no genera ingresos regularmente, un mercado bajista se convierte en algo aterrador. No tiene ahorros futuros para aprovechar los mercados a la baja. No tiene tanto tiempo para esperar a salir de una recesión potencialmente prolongada. Y no quiere ponerse en la posición de vender sus acciones cuando el mercado está a la baja para financiar su estilo de vida. Por estas razones, muchos jubilados diversifican sus posiciones de manera más amplia para incluir clases de activos más seguras como bonos y efectivo para superar estos períodos de turbulencias del mercado.

Los jóvenes se encuentran en el extremo opuesto del espectro de riesgo. Los jóvenes que aportan regularmente dinero al mercado de valores deben esperar y rezar por ver recesiones periódicas. Así es como compra con valoraciones más bajas, mayores rendimientos de dividendos y mejores precios. Cuando recién está comenzando, sus mayores activos son el tiempo y el capital humano (poder de ganancias futuras).

Nunca es divertido vivir en un mercado bajista cuando su dinero está invertido en el mercado, pero esa es la única forma en que puede comprar a precios de liquidación. Y si usted es una persona que recién comienza en los mercados con veinte o treinta años, debe esperar ver múltiples caídas del mercado a lo largo de su vida.

Acostúmbrese y prepárese para comprar cuando todos los demás corran en la dirección opuesta.

Ahorrar es tu mejor inversión

Siempre será más emocionante idear estrategias de inversión y seguir lo que sucede en los mercados, pero las finanzas personales tendrán un impacto mucho mayor para la mayoría de los jóvenes. No importa qué tan inteligente o hábil sea en lo que respecta a los mercados si no ahorra dinero de forma regular.

Es posible que tenga aspiraciones de ser la próxima Cathie Wood, pero incluso el inversor más hábil del mundo es inútil si no tiene capital para invertir.

La mejor inversión que puede hacer desde una edad temprana es dedicar algo de tiempo y esfuerzo a comprender mejor la importancia de gastar su dinero de manera inteligente, ahorrar regularmente y permitir que el interés compuesto haga el trabajo pesado por usted a largo plazo.

Este artículo se publicó originalmente en Fortune.

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Ben Carlson es gestor de carteras para instituciones e inversores en Ritholtz Wealth Management LL. Escribe habitualmente sobre gestión patrimonial, inversiones, mercados financieros y psicología del inversor.
Ben Carlson / Ritholtz Wealth Management LL

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