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 Jason Goepfert es presidente y CEO de Sundial Capital Research. Editor de SentimenTrader.com, una web de referencia internacional con suscriptores en más de 50 países.
Jason Goepfert / Sundial Capital Research

 

El dumb money o dinero tonto vuelve con fuerza.

Después de una racha de optimismo, el Dumb Money Confidence se volvió pesimista a finales de septiembre. El final de otras rachas tan largas de optimismo condujo a precios más altos, ya que los compradores vieron una oportunidad para entrar en el mercado.

La falta de optimismo no duró mucho y ahora se ha vuelto extremo. Es cierto, que está en el extremo inferior de ese umbral, pero aún así es un nivel elevado.

La confianza monetaria tonta es la más alta desde abril

Actualizamos otros modelos de opinión basados ​​en información pública registrada por otras fuentes. Y cada uno de ellos muestra niveles igualmente altos de optimismo entre aquellos que tienden a equivocarse en los extremos.

  • El modelo Fear & Greed, basado en datos y metodología similares a la publicada por CNN, también ha vuelto con fuerza y está avanzando hacia la zona de Greed.
  • El Modelo Panic / Euphoria, construido con una metodología desarrollada por Citigroup, se ha recuperado y está nuevamente por encima de su umbral de Euphoria.
  • Y el modelo de probabilidad del mercado bajista, descrito en entrevistas por Goldman Sachs, se ha disparado a uno de los niveles más altos en 50 años.

Si combinamos los cuatro modelos en uno, podemos ver cómo las medidas relacionadas con el sentimiento comparándolas con datos históricos, no muestran precedentes similares.

De hecho, este modelo compuesto nunca superó el 90% desde que tenemos datos a partir de 1998 … hasta este año.


Estadísticas

El fondo de bonos del Tesoro TLT a 7-10 años obtuvo más de $ 900 millones en activos el miércoles, la quinta entrada más alta en la historia del fondo.


Etcétera

El metal amarillo está al rojo vivo. El índice de optimismo (Optix) para el ETF de oro GLD se disparó al 88% a medida que los operadores se movieron después del dato elevado de IPC. Es el segundo nivel más alto de este índice en lo que va de año. Este nivel marcó el máximo en el precio del EFT ¿Será así de nuevo?

El optimismo sobre el fondo de oro GLD se ha disparado

Espía de estacionalidad. Echando un vistazo a los giros estacionales en el ETF más importante del mundo, podemos ver que el SPY ha seguido de cerca su patrón anual típico (su trayectoria, no su magnitud). Si continúa, entonces el SPY podría estar un par de semanas con problemas.

La estacionalidad de SPY sugiere debilidad a corto plazo

No cubriendo sus apuestas. Los operadores de opciones sobre acciones incluidas en el ETF XLK Technology aumentaron su actividad de venta. Pero la actividad en las opciones de compra sigue siendo aproximadamente el doble de la de las opciones de venta, entre los niveles más bajos del año pasado.

La actividad de cobertura de put es baja en el fondo tecnológico XLK

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