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 Jason Goepfert es presidente y CEO de Sundial Capital Research. Editor de SentimenTrader.com, una web de referencia internacional con suscriptores en más de 50 países.
Jason Goepfert / Sundial Capital Research

 

El índice de referencia para los inversores en acciones mineras de oro es el NYSE Arca Gold Bugs Index. BUGS son las siglas de Basket of Unhedged Gold Stocks (Canasta de acciones de oro sin cobertura). El índice contiene empresas que no cubren su producción de oro más allá de 1,5 años para correlacionarse mejor con los precios del oro.

Durante la semana pasada, Dean señala que el índice ha subido más del 10%, en un par de meses desde la zona de mínimos de un año.

Las acciones de la minería de oro han aumentado

Una señal de giro similar se ha disparado otras 15 veces en los últimos 52 años. Después de cada ocasión los rendimientos futuros fueron débiles a corto y medio plazo. De hecho, fueron especialmente malos en las señales de los últimos 30 años.

Cuando el índice NYSE Gold BUGS sube desde un mínimo de un año, la historia sugiere que el impulso es un rebote en una tendencia bajistaespecialmente cuando el índice del dólar está en una tendencia alcista.

Estadísticas

Los traders extrajeron casi $ 1.5 mil millones del fondo de bonos investment-grade LQD el viernes, su segundo flujo de salida más grande de todos los tiempos.

Los bonos están entrando en una ventana estacional positiva

El siguiente gráfico muestra la tendencia estacional anual de TLT (ETF iShares 20+ Year Treasury Bond). Jay señaló que estamos a punto de entrar en un período de fuerza estacional a corto plazo. 

La estacionalidad de TLT es positiva

Desde su inicio, este período ha visto al TLT aumentar el 84% del tiempo con una relación riesgo / recompensa muy favorable durante estas ventanas estacionales.

Hay muchas formas posibles de operar este movimiento alcista, a corto plazo, usando opciones en el ticker TLT. Una estrategia es un bull call spread que implica comprar una opción de compra a un precio de ejercicio y vender otra opción de compra del mismo ciclo de vencimiento a un precio de ejercicio más alto.

Iniciar operaciones basadas únicamente en la estacionalidad siempre  debe considerarse una especulación y no una inversión. Por lo general, es aconsejable apostar cantidades relativamente pequeñas de capital en apuestas especulativas. 

Etcétera

Cambiando la marea. Un promedio de 50 días del Índice de Suma de McClellan de la bolsa brasileña Ibovespa está comenzando a subir desde una de las lecturas más sobrevendidas en los últimos 20 años.

Ibovespa McClellan Summation de Brasil se está rizando más alto

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