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 Jason Goepfert es presidente y CEO de Sundial Capital Research. Editor de SentimenTrader.com, una web de referencia internacional con suscriptores en más de 50 países.
Jason Goepfert / Sundial Capital Research

 

Los últimos resultados de la encuesta de la Universidad de Michigan sorprendieron muy negativamente a los economistas.

Por primera vez desde 2012, el nivel general de confianza del consumidor está por debajo de 70, muy por debajo incluso del economista más negativo de Wall Street. El peor dato frente a las expectativas en 22 años.

Esto puso fin al segundo tramo más largo de lecturas por encima de 70 desde 1978.

La confianza del consumidor está por debajo de 70 por primera vez en años

Todos conocemos la dificultad de confiar en un tamaño de muestra de 3 únicos sucesos, por lo que las advertencias son enormes. Las caídas en la confianza de 1978 y 1990 precedieron a ganancias de más del 35% en el S&P 500 durante los dos años siguientes. La señal de 2008 estuvo cerca del comienzo de la Crisis Financiera Global (GFC) y grandes pérdidas.

Entre los sectores y factores, hubo dos que se destacaron frente a todos los demás, Small-Cap y Value.

Estadísticas

Menos del 5%  de las acciones del sector energético cotizan por encima de sus medias móviles de 10 días. En los 29 días del año pasado con tan pocas acciones en tendencia alcistas a corto plazo, el XLE mostró un retorno positivo 2 semanas después en 25 de las 29 señales, según nuestro motor Backtest.

El sector minorista responde bien al informe de ventas

Dean señaló que el ETF equal-weighted retail ETF (XRT) subió un 1.06% el martes, lo que significa que la amplitud del índice fue positiva a pesar de que Amazon cayó. Este fue un día en el que se publicó el Informe de ventas minoristas.

Una señal similar se ha disparado otras 30 veces en los últimos 21 años. En las otras ocasiones, los rendimientos futuros y las tasas de ganancias estuvieron por encima de los promedios históricos en casi todos los períodos de tiempo. 

Con la estacionalidad minorista a punto de volverse positiva, Dean también analizó las perspectivas para el estudio de Ventas minoristas cuando la señal se active en noviembre o diciembre.

Las acciones minoristas están entrando en un momento positivo

Esta señal se ha dado otras 7 veces durante los últimos 24 años. 

Un “período fuerte” para las empresas de mediana capitalización

Jay señaló que el grupo de acciones de mediana capitalización, que a menudo se pasa por alto, está a punto de entrar en un período de fuerza estacional.

El gráfico a continuación muestra el crecimiento acumulado de $ 1 invertido en el índice S&P 400 (solo precio-rentabilidad) cada año durante estos períodos fuertes desde que el índice comenzó en 1981.

Las acciones de mediana capitalización están entrando en un período de poder

Los operadores pueden emplear esta estrategia utilizando el ticker IJH (iShares Core S&P Mid-Cap ETF) o el ticker MDY (SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust) para rastrear el índice S&P 400 Midcap.

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