Una de las preguntas que me hacen a menudo es si soy trader fundamental o técnico.
Pues bien, soy trader técnico discrecional, al menos en lo que respecta a la entrada y salida.
Por discrecional me refiero a que aunque tengo un conjunto de reglas, una de mis reglas dice que no tengo que seguir mis reglas. Ahora sé que parece un contrasentido, tener esta regla permite que mi intuición también juegue un papel importante. Por supuesto, debo tener cuidado de que sea mi intuición la que entre en juego en lugar mi ‘cerebro de rata’. Cómo hago eso, lo dejaré para otro artículo.
Por técnico quiero decir que uso gráficos para definir las condiciones bajo las cuales entro y salgo de una operación. También significa que uso teorías de análisis técnico que explican la naturaleza y la estructura de los mercados: Market Profile, Wyckoff y Ray Wave (mi propia contribución al campo: una teoría de onda objetiva). No utilizo otras herramientas técnicas comunes, por ejemplo, medias móviles, RSI, etc.
Por ‘definir las condiciones’ quiero decir que busco ciertos factores para realizar una operación:
- ¿Cuál es la tendencia? ¿Es probable que continúe o cambie? Esto me da mi estrategia.
- ¿Están presentes las condiciones para una entrada de bajo riesgo? ¿Tengo una zona, setup y patrones de entrada?
- ¿Dónde está mi stop inicial y el área objetivo de beneficios mínimos? ¿La relación riesgo/recompensa es favorable?
Una vez dentro de una operación, debo considerar la operación inicial y la gestión de riesgos. Para esto, uso un stop limit y las preguntas:
- Un stop que representa un precio más allá del cual no estoy dispuesto a aceptar más pérdidas.
- ¿Cuál será el tamaño de mi posición?
- ¿Cómo tiene que ser la operación para que yo permanezca en una operación?
- ¿Qué tiene que aparecer para que yo salga? Esto también implica un stop temporal.
- ¿Bajo qué condiciones saldré y giraré mi posición en sentido contrario?
Una vez que tengo una cierta ganancia, paso a la gestión posterior del trade y aquí uso la Regla de 3. También utilizo la Regla de 3 para aumentar el tamaño de mi posición a medida que el mercado se mueve a mi favor.
Utilizo análisis técnico para todo lo anterior, por lo que en este sentido soy un trader técnico. Pero también uso el análisis fundamental en el sentido de que interpreto la ramificación de los eventos para proporcionar un contexto a mis operaciones. Las mejores operaciones son aquellas con lo que Pete Steidlmayer describió como «eventos inesperados»: condiciones que han alejado el valor del precio, pero esta transición ha pasado desapercibida para el mercado. La crisis de las hipotecas de alto riesgo fue uno de esos eventos, las reacciones de los bancos centrales a la crisis es otro.
Las fuentes que utilizo son el Financial Times, el International Herald Tribune y una variedad de boletines, por ejemplo, el de John Mauldin; la teoría que uso es la de la Escuela Austriaca de Economía. Las ideas de Von Misses, Hayek, Hazlitt y Rothbard me parecen mucho más prácticas y realistas que lo que hoy se considera economía.
Si guardo recortes de noticias que me interesan y paso entre 15 y 30 minutos por día reflexionando sobre las conexiones y ramificaciones de los artículos que he recopilado, descubro que a veces puedo intuir una historia que proporciona el contexto para una operación excelente.
Entonces, a la pregunta, ¿soy trader técnico o fundamental? Yo respondería:
“Técnico en lo que respecta a la entrada y salida de la operación. Fundamental y Técnico en lo que se refiere al contexto y la perspectiva del mercado”.