Alcanzando sus metas a través del poder suave por Brett N. Steenbarger, Ph.D.

En su libro Gentle Power, Emilia Elisabet Lahti describe cómo el verdadero liderazgo requiere una integración de fuerza y poder por un lado y amor y amabilidad por el otro. La combinación de estas cualidades crea un rasgo conocido en Finlandia como sisu. Es a través del sisu que podemos perseverar en condiciones desafiantes, trascendiendo la fatiga y la frustración para encontrar nuestro segundo aire emocional y espiritual. Hace un tiempo, escribí un artículo relacionado con el sisu, citando los logros en artes marciales mixtas de Kyle Maynard, quien nació sin brazos ni piernas. Curiosamente, Maynard practicó para sus combates enfrentándose mentalmente todas sus ansiedades y miedos por adelantado. Al entrenarse para enfrentarse a sus miedos, construyó su fuerza mental.

Lahti vería esto como un excelente ejemplo de poder suave: enfrentar la adversidad, pero de una manera constructiva y de apoyo. En el libro Gentle Power, describe su increíble viaje de 50 días a pie por Nueva Zelanda, en el que corrió el equivalente a una maratón cada día. Acompañada por un solo entrenador, por lo demás, complenamente sola. En el duodécimo día de viaje, ella se sintió sobrepasada por el dolor y la hinchazón. Mientras corría, se le ocurrió la idea: «El dolor termina cuando haces que termine». Se dio cuenta de que, durante toda su vida, le había resultado más fácil ser dura consigo misma que benévola. Esa idea la llevó a tomarse un descanso de la carrera, permitirse curarse y finalmente terminar la ruta. Encontró una manera de perseverar: apoyándose a sí misma.

Qué relevante es esta idea para todos los que participamos en actividades de rendimiento. Nuestra misma orientación al logro y el deseo de ganar hacen que sea más fácil para nosotros ser duros con nosotros mismos que solidarios. La idea es no desistir de nuestra búsqueda; ni permitir que nuestra búsqueda nos lleve al suelo. Solo a través del sisu del poder gentil podemos encontrar formas de avanzar que también nos cuiden. Como señala Lahti, esto es tremendamente importante para el liderazgo. Como equipo, debemos esforzarnos, pero de manera que se preserve el trabajo en equipo y los lazos de apoyo mutuo.

Nuestra vida es nuestra búsqueda en una ultramaratón. Que terminemos y cómo lo hagamos dependerá de nuestro poder y de nuestra amabilidad.

¿Podemos ver una burbuja en el mercado con tipos de interés más altos? por Ben Carlson

Un lector pregunta:

Trabajo en tecnología en una empresa cuyo nombre termina en punto ai y se habla de la burbuja de la IA y de cómo los VC se han movido rápidamente de Crypto a AI. La pregunta es: ¿puedes tener una burbuja en un entorno de altos tipos de interés / aumento de tipos o necesitamos tipos bajos?

¿Es posible que la IA haga todo lo que los expertos en tecnología predicen y no se convierta en una burbuja?

No lo creo.

La mayoría de las burbujas comienzan como una idea o invención maravillosa que la gente simplemente lleva demasiado lejos para sobreestimar las implicaciones de inversión de las nuevas tecnologías.

Si realmente estamos a punto de tener a Scarlett Johansson como asistente personal de inteligencia artificial en nuestro oído como en Ella, entonces probablemente tendremos una burbuja de IA en algún momento.

Incluso si la IA está a la altura del bombo, es probable que vayamos a vivir a ver un auge y caída antes de llegar allí.

Recibimos todo lo prometido y más de Internet, pero no antes de pasar por la explosión de la burbuja de punto-com primero.

Pero, ¿es posible obtener una burbuja con tasas de interés ahora al 5 % y potencialmente más altas?

Sí, lo es.

No estoy diciendo que será así, pero las tasas de interés no son la única causa de las burbujas, para gran disgusto de los que odian a la Reserva Federal del mundo.

Ciertamente, ha habido entornos de mercado en los que las bajas tasas de interés y la política monetaria laxa añadieron combustible al fuego.

Pero hay muchos ejemplos en los que la gente perdió la cabeza sin la ayuda de los bancos centrales o bajas tasas de interés.

En 1920, Charles Ponzi creó el esquema que ahora lleva su nombre.

Las tasas de interés a corto plazo eran del 5 % en ese momento, pero eso realmente no importaba cuando el Sr. Ponzi prometía a los inversores un 40-50% cada 90 días.

Esto es lo que escribí en Don’t Fall For It:

A pesar de sus sombríos antecedentes financieros, Ponzi abrió una firma llamada Securities and Exchange Company para recaudar dinero de los inversores. La presentación de los clientes fue un poco ambiciosa. ¡A los posibles inversores se les prometió un 40 % de su inversión original después de solo 90 días! Eso no está mal teniendo en cuenta que la tasa de interés vigente en ese momento era solo del 5 %. El cuarenta por ciento cada tres meses sería un rendimiento anualizado de casi el 285%. Ganar 57 veces la tasa de interés sin riesgo es una buena oferta si puedes conseguirlo. Aún más inversores le dieron dinero a Ponzi cuando subió la apuesta ofreciendo billetes de 90 días que duplicarían su dinero o papel de 50 días que le daría a los inversores un retorno de la inversión del 50%.

Las tasas de interés no importan cuando te convences de que puedes obtener rendimientos que alteran tu vida.

En los locos años 20, el Dow aumentó un 500 % desde 1922 hasta el otoño de 1929. El rendimiento del tesoro a 10 años promedió el 4 % en ese tiempo, nunca más del 5 % o menos del 3,3 %.

La década de 1920 dio el comienzo de automóviles, aviones, radios, líneas de montaje, refrigeradores, maquinillas de afeitar eléctricas, lavadoras, jukeboxes y más.

La explosión del gasto de los consumidores y la innovación fue diferente a todo lo que hayamos visto. Además, la gente quería pasar de la Primera Guerra Mundial y la pandemia de gripe española de 1918.

Nadie necesitaba tasas de interés para provocar una fuerte especulación y exceso. Las emociones humanas lo hicieron bien por sí solas.

La burbuja de activos financieros de Japón en la década de 1980 es posiblemente la más grande de la historia.

En la década de 1980, las acciones japonesas subieron casi un 1200 % en total o casi un 29 % anual. Y eso fue después de que ya hubieran alcanzado un 18 % de ganancias anuales durante la década de 1970.

En el apogeo de la burbuja en 1990, el mercado inmobiliario de Japón se revalorizó en más de 4 veces el valor inmobiliario de los Estados Unidos a pesar de que Estados Unidos es 26 veces más grande.

Las tasas de interés fueron probablemente más altas de lo que cabría esperar durante este ridículo aumento de precios.

En la década de 1980, las tasas de interés de los bonos del gobierno japonés promediaron el 6,5 %. Desde 1990 han promediado el 1,8 %. Este siglo, el rendimiento a 10 años en Japón ha promediado solo el 0,85%.

No ha habido ninguna burbuja en Japón con tasas que promedian menos del 1 % durante más de dos décadas. Una de las mayores burbujas de activos de la historia ocurrió cuando las tasas promediaron más del 6 %.

Los rendimientos fueron similares en los EE. UU. durante la burbuja de las puntocom:

Los rendimientos del tesoro a diez años promediaron más del 6 % entre 1995 y 1999. El Nasdaq aumentó en más del 40 % anual en ese tiempo.

Japón ha evitado otra burbuja desde la década de 1990, pero no perdimos mucho tiempo después de que terminara el auge tecnológico en los Estados Unidos. La burbuja de la vivienda despegó pocos años después de que estallara la burbuja punto.com.

Los precios de la vivienda en todo el país aumentaron un 85 % desde 2000 hasta la primavera de 2006.

Las tasas hipotecarias promediaron un 6,5 % en ese tiempo y nunca se acercaron a caer por debajo del 5 %:

Ese período de exceso tuvo más que ver con los estándares de préstamos laxos y las travesuras de los bonos hipotecarios de alto riesgo de los bancos que con las tasas de interés. Los estándares de crédito importaban más que el nivel de las tasas hipotecarias.

Obviamente, las tasas bajas tuvieron mucho que ver con el exceso que vimos durante la pandemia en 2020 y 2021. Pero las tasas fueron bajas durante toda la década de 2010 y no vimos nada como la locura de las acciones de memes o las ganancias de vivienda que se produjeron en la década de 2020.

Las tasas bajas proporcionan un caldo de cultivo perfecto para que se produzca la especulación, pero ha habido muchos casos en el pasado en los que perdimos la cabeza pujando por los precios de activos financieros.

Esto seguirá sucediendo cuando sucedan cosas nuevas y emocionantes en el mundo, independientemente de la política monetaria.

¿En qué acciones invertir? Busque empresa con un «foso» y productos relevantes por Ensemble Capital

El partido de béisbol de las Grandes Ligas más largo, de nueve entradas, tardó cuatro horas y cuarenta y cinco minutos; el más corto tardó solo cincuenta y un minutos.

Las analogías del béisbol se usan con demasiada frecuencia en la inversión, pero el concepto de entradas es muy apropiado. A diferencia de la mayoría de los deportes, donde los juegos tienen un límite de tiempo, el béisbol se mide en entradas en lugar de en el tiempo.

Los inversores asumen correctamente que cada empresa tiene un ciclo de vida, como se ilustra en el siguiente gráfico. Business 101 enseña que después de una fase de alto crecimiento y rendimientos, la compañía eventualmente se enfrenta a la disminución de las perspectivas debido al aumento del tamaño o la competencia.

Pero no hay límite de tiempo en el eje x. El ciclo podría durar más de un siglo, mucho más allá de cualquier período de tiempo de inversión razonable, o podría tener lugar a lo largo de un año.

El tiempo que tardan esas entradas a lo largo del ciclo es fundamental si esperas entender o pronosticar las perspectivas de una empresa.

Si crees que los rendimientos por encima de la media de una empresa podrían durar un siglo y terminan durando un año, o viceversa, no estarás contento con el resultado.

Aquí es donde entra en juego el análisis del foso. Una empresa sin foso no podrá mantener la competencia a raya durante mucho tiempo, y el juego terminará siendo un asunto breve.

Quieres buscar máquinas que continúen generando rendimientos del capital invertido por encima de su costo de capital durante largos períodos. Para que este tipo de rendimiento sea posible en primer lugar, la empresa tiene que tener algunas ventajas estructurales que los compañeros no pueden replicar.

Igual de importante es analizar la relevancia de la empresa. ¿Qué tan probable es que los productos y servicios de la empresa sean al menos tan relevantes para sus clientes dentro de una década?

No es una pregunta fácil de responder, pero puede marcar la diferencia.

La relevancia debe ser pensada en términos de profundidad y amplitud. La profundidad está haciendo que cada unidad sea más valiosa para los clientes existentes, y la amplitud es adquirir nuevos clientes que encontrarán el producto relevante.

Piense en el siguiente comentario del legendario inversor Peter Lynch en una ENTREVISTA DE BARRON 2019:

«Quieres estar en [las acciones] en la segunda entrada del juego, y salir en la séptima. Eso podrían ser 30 años. Como la gente que se equivocó en McDonald’s. Pensaron que estaban cerca del final, y se olvidaron de los otros siete mil millones de personas en el mundo».

Dicho de otra manera, McDonald’s aumentó la amplitud de su relevancia para miles de millones de clientes fuera de los Estados Unidos y alargó las entradas de su juego.

Del mismo modo, gran parte del crecimiento de Home Depot después del fracaso de la vivienda en 2007-2009 se debe a su éxito con contratistas «Pro». En septiembre de 2008, por ejemplo, los profesionales representaban el 30 % de las ventas anuales de Home Depot; 14 años después, esa cifra se situó en el 50 %. Una vez más, Home Depot aumentó tanto la profundidad como la amplitud de su relevancia para los clientes Pro y alargó las entradas de su fase de creación de valor.

Las empresas también pueden alargar las entradas ofreciendo innovaciones que gusten a los clientes de maneras que HABRÍAN SIDO IMPREDECIBLES para cualquier pronosticador razonable en el momento cero. Si investigó a Google en su salida a bolsa en 2004, por ejemplo, Google Cloud aún no se había creado. YouTube no se lanzaría hasta dentro de un año y Google no lo adquiriría hasta 2006.

Como ilustra mi boceto que replica el gráfico del ciclo de vida de Credit Suisse en la parte superior de este artículo, las empresas que introducen lanzamientos e innovaciones de productos exitosos pueden agregar nuevos mini ciclos de vida a su ciclo de vida agregado.

Cuando Procter & Gamble se hizo pública en 1890, ya tenia una vida de 52 años. La oferta de acciones, como se describe en un artículo del New York Times del 16 de julio de 1890, señaló que:

«La empresa se ha formado con el propósito de adquirir y llevar a cabo el conocido negocio de fabricación de jabón, velas, aceites y glicerina».

133 años después, P&G todavía está vendiendo jabón, velas* y GLICERINA, pero si todavía estuviera vendiendo esos artículos, probablemente ya se habría desvanecido. Los principales lanzamientos de productos generados internamente, como los pañales Pampers, los Swiffer, el detergente Tide y la pasta de dientes Crest, proporcionaron ráfagas de propulsión que prolongaron el crecimiento general de P&G.

Por el contrario, al igual que las empresas pueden ampliar sus entradas ampliando sus fosos económicos y aumentando la profundidad y amplitud de la relevancia de sus productos, las entradas se pueden acortar mediante LA EROSIÓN DE LOS MOATS y la DESVANECANCIA DEL PRODUCTO.

Como aconsejó Lynch en la cita anterior, no quieres tener empresas en las últimas entradas, ya que puede generar RIESGOS DE BAJO CRECIMIENTO. Las empresas que crecen a velocidad de estancamiento, que definimos como crecimiento sub-PIB, pueden volverse desesperadas en sus decisiones de asignación de capital para recuperar el estado de crecimiento y, en general, no son lugares emocionantes donde las personas con talento quieren trabajar. Los libros de texto de finanzas aconsejan a las empresas en esta etapa que tiren dinero en efectivo y acepten que el negocio se está reduciendo, pero en la práctica, pocos equipos de gestión o juntas se sienten cómodos admitiendo la derrota.

Los inversores tienen razón al tener cuidado de poseer acciones en las últimas entradas cuando el crecimiento y los rendimientos del capital invertido se desvanecen. Un artículo de 2008 de Michael Mauboussin mostró que las empresas que estaban en el mejor quintil ROIC en 1997 y terminaron en el quintil más bajo en 2006 tenían el SEGUNDO MEJOR RENDIMIENTO DE ACCIONES de cualquier otra cohorte, con un rendimiento anualizado promedio del -12,5%.

Otra forma de decir esto es que las entradas de este grupo se acortan.

Por otro lado, las empresas que comenzaron en el quintil medio en 1997 y terminaron en el quintil superior en 2006 registraron un 16 % de rendimientos anuales promedio. Sus entradas se alargaron.

En nuestra experiencia como inversores, nuestros errores más significativos han tendido a provenir de pensar que una empresa estaba en la séptima entrada cuando en realidad estaba en la cuarta. naturalmente nos inclinamos a preguntarnos qué podría salir mal en lugar de qué podría salir bien.

¿Por qué importa esto? Como hemos discutido en POSTS ANTERIORES, la mayor parte del valor intrínseco de una empresa depende de su valor terminal o de su estado estacionario teórico. En consecuencia, cuanto más confianza tenga el mercado en la capacidad de una empresa para ofrecer un cierto nivel de crecimiento y ROIC en su fase terminal, mayor será el múltiplo que el mercado debería estar dispuesto a pagar por esa empresa, todo lo demás igual.

Como analistas e inversores, nos encanta seguir a este tipo de empresas. Y, más allá de los casos excepcionales, este tipo de empresas se subestiman regularmente en el mercado porque a los inversores les preocupa que las entradas se muevan más rápido de lo que lo están.

Después de un 2022, cuando muchos riesgos se hicieron manifiestos, los inversores deben recordar considerar lo que podría salir bien con una empresa tanto como lo que podría salir mal. Céntrate en las empresas establecidas para jugar partidos que podrían durar décadas.

*P&G dejó de vender velas en 1920 debido al uso generalizado de la iluminación eléctrica y de gas. Se reanudó EN 2007 con Febreze.

¿Cómo hacer trading con la curva de Coppock? por Bramesh Bhandari

• ESC Coppock introdujo el indicador en Barron’s en octubre de 1965. El objetivo de este indicador era identificar oportunidades de compra a largo plazo en el índice industrial S&P 500 y Dow Jones. ¿Cómo podemos usarlo hoy al hacer trading? 
• Artículo publicado en Hispatrading 53.

Coppock usó datos mensuales para identificar oportunidades de compra cuando el indicador pasaba de territorio negativo a territorio positivo. Aunque Coppock no lo usó para señales de venta, muchos analistas técnicos consideran que el cruce de territorio positivo a negativo es una señal de venta. La curva de Coppock es un oscilador de impulso suavizado y se puede utilizar en cualquier período de tiempo, mientras que los inversores pueden elegir en función del estilo de negociación/inversión y el horizonte de tiempo que deseen. La curva de Coppock es similar a uno de los indicadores más populares, el indicador de convergencia/divergencia de la media móvil, o MACD.

Cálculo

El cálculo de la curva de Coppock es muy sencillo. Se calcula como una media móvil ponderada de 10 meses sobre la suma de diferentes periodos como un oscilador de momento que oscila por encima y por debajo de la línea cero. 

Después de recibir el encargo de la Iglesia Episcopal para encontrar oportunidades de inversión a largo plazo, Coppock preguntó a los obispos cuánto tiempo les tomaba a las personas superar la muerte de un ser querido. Él teorizó que las recesiones del mercado eran similares a los períodos de duelo y requerirían cierta cantidad de tiempo para poder superarlos. Desarrolló una serie de cálculos con base a las respuestas que recibió y se fijó en períodos de 11 y 14 meses. Coppock teorizó que el período de recuperación de las pérdidas del mercado de valores sería similar a este período de tiempo. La media móvil ponderada asigna más peso a los datos recientes y menos peso a los datos más antiguos al multiplicar el primer punto de datos por uno, el segundo punto de datos por dos y así sucesivamente.

Curva de Coppock = 10-period weighted moving average of 14-period rate-of-change + 11-period rate-of-change

Los cálculos para la tasa de cambio (RoC) se ven así:

ROC = [(Interval Close – Interval Close N periods previous) / (Interval Close N periods previous)] x 100

Para la curva de Coppock, la variable «N» utilizada en el cálculo de RoC se puede sustituir por 11 y 14 (el período de intervalo para las mediciones de RoC cortas y largas). Se toman dos cálculos de RoC individuales. Luego, el oscilador se traza en un gráfico.

Los gráficos semanales producen muchas más señales que el gráfico mensual. Asimismo, un gráfico intradiario formaría más señales que los gráficos semanales o mensuales.

Además de elegir los marcos de tiempo, los parámetros también se pueden ajustar según la elección del trader. Los traders pueden elegir si quieren ir por un indicador de curva de Coppock más rápido o más lento. Una configuración de RoC más corta haría que la curva de Coppock fuera más sensible y rápida, lo que sería mejor para los operadores intradía. Mientras tanto, una configuración más larga haría que la curva de Coppock fuera menos sensible y más lenta, lo que podría ser un indicador favorable para los comerciantes de swing.

La estrategia

El aspecto clave de la curva de Coppock es la línea cero. Esta es la zona que actúa como disparador de las señales de trading. Se observa un sesgo positivo (para posiciones largas) cuando la curva de Coppock se mueve por encima de la línea cero. El sesgo es negativo (para posiciones de venta) cuando la curva de Coppock vuelve a caer por debajo de la línea cero.

Cruce de la línea central alcista: El cruce de la línea central alcista se produce cuando la curva de Coppock se mueve por encima de la línea cero y entra en territorio positivo, lo que indica que el impulso ha cambiado de bajista a alcista.

Cruce de la línea central bajista: El cruce de la línea central bajista se produce cuando la curva de Coppock se mueve por debajo de la línea cero y entra en territorio negativo, lo que indica que el impulso ha cambiado de alcista a bajista.

Cruce de la línea central

Hay una línea cero central, por encima de la cual hay territorio positivo y por debajo de la cual se ve como un área negativa. Se genera una señal de compra con un cruce hacia territorio positivo, mientras que se genera una señal de venta cuando entra en un territorio negativo. En el gráfico mensual, no obtendrá muchas señales utilizando la curva de Coppock, pero estas señales limitadas son muy fuertes en cualquier caso.

En la Figura 1 se puede ver la acción de Amazon en un marco de tiempo semanal con la curva de Coppock. Si bien algunos traders pueden pensar que si no entró en largo en Amazon en 2014 o 2015 no tuvo suerte, hubo varios períodos de consolidación y correcciones que habrían brindado un punto de entrada rentable, y la curva de Coppock detectó estas oportunidades. Amazon subió varias veces después de un cruce de la línea central alcista. Esto muestra una fuerza extraordinaria.

Si bien operar los cruces es muy útil, la línea cero también sirve como pivote. El hecho de no girarse el indicador por debajo de la línea cero, después de un test a la zona, también puede indicar un giro. Esto ocurrió con Caterpillar (CAT), tal y como se ve en la Figura 2, en un marco de tiempo diario varias veces. La curva de Coppock generó una señal de compra rentable en CAT en abril de 2017 antes de una tendencia alcista a largo plazo. En numerosas ocasiones en 2017, CAT retrocedió a la línea cero en la curva de Coppock, pero no la cruzó. Defendió la línea cero una vez que la cruzó en abril. Los operadores pudieron aprovechar todo el movimiento, volviendo o aumentando su posición larga cada vez que se probó con éxito la línea cero. Ese es el extraordinario poder de la curva de Coppock.

Alternativamente, el oscilador también se puede usar como una herramienta para saber cuándo ejecutar ganancias. Por ejemplo, las posiciones largas deben cerrarse si la curva de Coppock se vuelve negativa; las posiciones cortas deben cerrarse si la curva de Coppock sube a territorio positivo. Podemos ver un ejemplo de esto a continuación. El gráfico mensual de Apple (AAPL) muestra la curva de Coppock con varios puntos de entrada largos. La curva de Coppock también proporciona señales de toma de ganancias cuando la curva de Coppock vuelve a caer cerca de la línea cero. Los traders podrían haber ejecutado ganancias antes de que Apple alcanzara el mínimo de cada corrección.

La curva de Coppock es simplemente un oscilador de impulso suavizado. Aunque originalmente se diseñó para gráficos mensuales y análisis a largo plazo, se puede usar en gráficos intradiarios, diarios o semanales, y la configuración se puede ajustar para adaptarse al estilo de cada uno. Las principales señales se generan con cruces por encima y por debajo de la línea cero. Los chartistas más agresivos pueden considerar buscar divergencias alcistas y bajistas para anticipar dichos cruces. Sin embargo, tenga cuidado. Las divergencias no siempre resultan en giros de tendencia porque la tendencia simplemente puede retroceder y continuar en la misma dirección. La línea cero funciona como un pivote, lo que significa que puede señalar una operación en cualquier dirección, dependiendo de si está rota o retenida.

Todos los traders pueden beneficiarse al experimentar con estas herramientas técnicas. Cuando se combina con herramientas de análisis técnico adicionales, como el análisis de patrones o los indicadores de impulso, la curva de Coppock puede convertirse en una parte integral de una estrategia de trading sólida. La curva de Coppock también tiene sus propias deficiencias y proporciona señales de posición corta o de venta relativamente débiles en comparación con la señal de posición larga o de compra. Los traders intradía podrían utilizar la curva de Coppock para identificar las tendencias alcistas. El indicador también podría usarse junto con otros indicadores para su confirmación.

El paradigma del éxito en el trading por Ray Barros

Hoy en día, hay una tendencia entre los entrenadores a restar importancia a las áreas fuera del campo de su experiencia: aquellos que se especializan en psicología afirmarán que esto es lo más importante; aquellos que se ocupan de la gestión del dinero hacen hincapié en su papel crítico; otros se centran en tener un plan escrito con una ventaja.

Una de las razones por las que me gusta lo que escribe el Dr. Brett Steenbarger es que hace hincapié en que a menudo los traders fracasan porque carecen de un plan coherente o porque no mantienen las métricas de sus resultados (Puedes leer cada semana sus artículos en metodotrading.com, y su área de especialización es la psicología.

Me parece que los novatos no aprecian los matices de la relación entre la psicología, la gestión del dinero y el plan de trading. En este artículo, estoy tratando de abordar el tema desde un ángulo diferente para describir las conexiones esenciales entre los tres.

La figura 1 es el paradigma del éxito.

El éxito comienza con el centro y el centro da a luz al rectángulo y al círculo. Cuanto más nos alejamos del centro, mayor es la importancia que desempeña el factor en nuestro éxito al hacer trading; al mismo tiempo, cuanto más nos acercamos al centro, más importante es el factor.

Desde este punto de vista, el plan de trading escrito juega el papel fundamental de nuestro éxito. A menos que tenga una ventaja y a menos que nos proporcione señales de entrada y salida sólidas (es decir, repetibles sobre instrumentos y condiciones del mercado), la psicología y la gestión del dinero no tienen ningún papel que desempeñar.

El plan da a luz a la gestión de riesgos: gestión del dinero y gestión de la posición. La gestión del dinero decide cuestiones como el riesgo por operación, el tamaño de la posición, el riesgo de la cartera, cuándo poner nuestras ganancias a disposición del mercado y cuándo reducir nuestro capital debido a las pérdidas. La gestión de la posición protege nuestros beneficios abiertos al tiempo que permite que el mercado fluctúe a medida que se mueve a nuestro favor. He sugerido que la principal herramienta de gestión de la posición es el riesgo inicial.

La gestión de riesgos depende de nuestro análisis de las métricas de nuestro plan de trading. Por ejemplo, conocer la excursión adversa máxima del plan; conocer la excursión máxima favorable del plan; conocer el retorno de expectativa del plan. Una vez que el plan produce los datos, la Gestión de Riesgos se hace cargo para equilibrar la maximización de la rentabilidad con la minimización del riesgo de ruina. Puedes tener el mejor plan de trading del mundo, pero se necesita una violación de nuestra gestión de riesgos para enviarnos a la quiebra.

El círculo que rodea el plan y la gestión de riesgos es la psicología ganadora. En mi opinión, la función principal de la psicología ganadora o Winning Psychology es la ejecución coherente de nuestro plan de trading y nuestra gestión de riesgos. Un papel secundario es aprender de nuestros éxitos y fracasos. No importa cuánta ventaja tenga nuestro plan de trading y no importa cuán efectivas nuestras reglas de gestión de riesgos optimicen la rentabilidad, a menos que ejecutemos ambas de manera consistente, no podrán producir los resultados prometidos.

No olvides que estamos en un mercado bajista [Dirty Dozen] por Alex Barrow

En Dirty Dozen [CHART PACK] de esta semana, hablamos de las tendencias seculares de 2020, las rachas récord de pesimismo, la mejora de los datos, el EURUSD y mucho más.

1. Tendencias seculares de 2020 a través del Flow Show de BofA… (destacados por mí)

2. Algo que todo el mundo sabe que no vale nada…

3. Falta de confianza: la semana pasada, CEO Confidence puso fin a su racha de caídas más larga en casi cuatro décadas.

4. Osos (bajistas) por todas partes: Mientras que la encuesta de osos de AAII > bulls terminó su racha más larga de pesimismo en toda su historia… (gráfico de All Star Charts)

5. Pero, como hemos estado escribiendo desde octubre, las cosas han empezado a ponerse menos malas. Aquí hay un gráfico que muestra la Amplitud de la Industria (% > promedio de 200 días) por encima del 90% (gráfico de SentimenTrader).

6. Probabilidades del 100 %: Le muestro los rendimientos históricos del mercado después de cambios similares de punto a punto de nuevo a través de ST. No está mal…

7. Una de nuestras ideas contrarian en los últimos seis meses es que los osos se estaban adelantando. Estaban poniendo demasiado peso en los indicadores principales clásicos sin aplicar el contexto necesario para entender cómo esta vez es realmente diferente, al menos un poco.

Todavía se avecina una recesión, pero no será hasta finales de este año. Los sólidos balances de los hogares y la normalización de las cadenas de suministro aseguran que la economía de EE. UU. sea más resistente de lo que los osos predicen. Y hasta ahora, los datos están apoyando esto. Aquí están los últimos datos de gasto de los consumidores a través de BofA con lo más destacado por mí.

8. Hemos estado durante mucho tiempo en EURUSD durante los últimos meses, pero hemos estado obteniendo ganancias desde principios de año, ya que el EURUSD se enfrentó a esta gran zona de oferta/resistencia (el siguiente gráfico es mensual).

9. La pestaña de varios gráficos en nuestro HUD muestra que el posicionamiento de Net Spec se ha abarrotado (línea naranja), mientras que nuestro Oscilador de Interés Abierto (gráfico inferior izquierdo) alcanzó recientemente el 100 %, mostrando mucho interés especulativo. Este tipo de condiciones suelen coincidir y/o formar techos intermedios.

Además, está saliendo 2std por encima de su 200dma (muy sobrecomprado) y está a punto de entrar en su período más débil de estacionalidad del año. Por último, el impulso del margen de rendimiento se ha girado, lo que casi siempre lidera el precio.

10. Hemos sido alcistas en acciones desde que vimos un repunte del mercado bajista negociable a mediados de octubre. Esa posición se ha estado desarrollando hasta ahora y seguimos esperando precios más altos.

Pero… es importante dar un paso atrás y mirar dónde estamos, para no perder de vista en qué tipo de entorno estamos operando, que en este momento no es genial.

Nuestro indicador de liquidez compuesto todavía está muy en rojo. Los activos de riesgo no funcionan bien durante mucho tiempo, en estas zonas.

11. Mientras que nuestro indicador de régimen macro todavía está en régimen de contracción, que es el peor régimen de retorno para las acciones (aunque es el mejor para el oro).

Así que mientras seguimos jugando en este rally del mercado bajista. No olvidemos que es un repunte del mercado bajista. Lo que lo matará es lo que mata la mayoría de los rallies contratendencia, el sentimiento/posicionamiento se encuentra en deterioro de la liquidez. En este caso, los rendimientos aumentan.

Veamos qué tan rápido sube con un  sentimiento alcista.

12. En mi nota del fin de semana a los miembros del Colectivo, compartí mis pensamientos sobre los recientes acontecimientos en la guerra ruso-Ucrania y por qué el conflicto estaba a punto de intensificarse, significativamente.

De todos modos, hay varias formas de interpretar este hecho, que discutí en la nota. Pero una operación paralela y más especulativa que estoy considerando es comprar Intrepid Potash (IPI).

IPI es un pequeño productor de Potash con sede en EE. UU. con una opción de llamada a los derechos de agua de la cuenca del Pérmico. La empresa tiene un balance sólido. La acción se negocia a 9 veces FCF. Y tiene un pequeño flotador de acciones de 9 mn.

Gracias por leer.

Operando los “gaps”: Tipología y operativa por Jose Antonio González

• Se definirán los distintos tipos de Gaps que podemos encontrar en un chart y, además, se establecerán reglas objetivas en su operativa para una mayor probabilidad de éxito.
• Artículo publicado en Hispatrading 15.

Operar en los mercados financieros mediante el uso exclusivo de los Gaps es una de las modalidades más complejas que existen dentro del Análisis Técnico. Esto es debido a que, normalmente, la naturaleza de un gap suele detectarse tras la formación de una o varias velas posteriores, lo que a su vez, no permite optimizar una entrada y/o salida.

Entendemos por gap un “hueco” en el gráfico de precios de un determinado activo cotizado, esto es, un área en el que no se han producido cruces de operaciones entre el cierre y la apertura de dos velas o candlesticks. 

 Los gaps o huecos tienen un significado muy importante dentro de un análisis técnico, pues determinan las zonas en las que la presión compradora (gap alcista) ha sido potencialmente superior a la vendedora, y viceversa, las zonas en las que la presión vendedora (gap bajista) ha sido potencialmente superior a la compradora. Si ello, va acompañado por un alto volumen de negociación, la información que obtenemos del mercado es realmente valiosa, pues identifica el “sentimiento” del mercado.

Dichas áreas o zonas en las que existe ausencia de transacciones, cuanto más amplias sean, mayor relevancia tendrán. Así mismo, un gap formado en un timeframe mensual, semanal o diario, es mucho más relevante que un gap formado a timeframes menores.

Se han establecido cuatro tipos de gaps que, tras confirmarse, suelen ser de utilidad analítica, como son: 

• Gap común
• Gap de separación
• Gap de escape
• Gap de agotamiento

No obstante, éstos son los huecos en el precio comentados al principio del presente artículo, es decir, los que nos aportan información tras el paso de las jornadas. 

A continuación, describiremos los gaps que se utilizarán para operar bajo unas reglas objetivas, sin la necesidad de esperar el paso de los días que no permiten optimizar nuestras entradas al mercado:

En primer lugar, estudiaremos los huecos que son totales, es decir, cuya apertura se registra por encima o por debajo, según sea alcista o bajista respectivamente, del cierre de la última vela.

El gap totalmente alcista se produce cuando tenemos una apertura de la última vela superior al máximo de la vela anterior. En la Figura 1 podemos apreciar como, efectivamente, el día 15 de MAY13 Keller Group abrió con un potentísimo gap totalmente alcista.

El gap totalmente bajista se realiza cuando tenemos la situación inversa de la Figura 1, esto es, una apertura de la última vela inferior al mínimo de la vela anterior. En la Figura 2 podemos apreciar como, efectivamente, el día 15 de MAY13 Inmarsat abrió con un potentísimo gap totalmente bajista.

También puede darse el supuesto en el que podemos encontrarnos con una doble pauta, compuesta por una o dos velas, que cumplen simultáneamente con la descripción de los dos gaps anteriormente citados. 

En el caso de la Figura 3 se aprecia una perfecta pauta denominada en “isla” siendo una potente pauta de cambio de tendencia. 

En ella, se aprecia la formación de un primer gap totalmente alcista tras la consecución de dos semanas de ascensos seguidos de un gap totalmente bajista que provocan las caídas en la cotización del activo subyacente. 

La Figura 3 corresponde al dibujo de la “isla” con implicaciones bajistas, pues tras una sucesión de velas alcistas, dicha pauta se registra al final de esa tendencia dando fin a la misma, derivando finalmente, en una sucesión de velas bajistas. Concluir en este apartado que, la formación de una “isla” con implicaciones alcistas funciona de la misma manera pero su formación es totalmente inversa, como es lógico. 

En segundo lugar, se desarrollará otro tipo de gaps que podemos detectar en cualquier gráfico, más común inclusive y probable de detectar que los gaps anteriormente estudiados.

Hablamos de los huecos parciales que se registran en las cotizaciones de los activos de los mercados secundarios entre el cierre y la apertura de dos velas o candlesticks seguidas. La principal diferencia con el anterior tipo de huecos se reduce a que no es necesario que la apertura de la última vela sea superior al máximo de su vela anterior (en el caso alcista), si no que, este tipo de gap requiere que, por un lado, la apertura sea por encima del cierre de la vela inmediatamente anterior pero que, además, dicha apertura, no se encuentre más arriba del máximo de la vela anterior, es decir, la apertura debe registrarse entre el cierre y el máximo de la vela anterior para un gap parcial alcista

Avanquest Software es un ejemplo de lo que sería un gap parcial alcista, pues se aprecia en la Figura 4 como la apertura de la última vela en timeframe diario, es superior al cierre de su vela inmediatamente anterior pero además, no supera el máximo, por tanto, se encuentra entre los rangos establecidos.

En la Figura 5 se aprecia un ejemplo del caso inverso, esto es, un gap parcial bajista. Funciona de igual manera que el estudiado en la Figura 4 pero de manera totalmente inversa, es decir, una apertura inferior al cierre de la vela inmediatamente anterior y que, además, dicha apertura no sea inferior al mínimo de la última vela.

Llegados a este punto, en el que se han descritos los gaps típicos que podemos encontrar en un chart (común, separación, escape y agotamiento) y, posteriormente, los tipos de gaps (totales y parciales) que utilizaremos para operar de manera objetiva e inmediata, mejorando así, nuestra entrada en el mercado, es momento de establecer las reglas objetivas que nos guiarán para operar en base a este método de inversión.

Para ello, se dividirán cada uno de los cuatro tipos de gaps en dos, para establecer una estrategia larga y otra corta con cada uno de los diferentes tipos, adquiriendo en total, 8 tipos de operativas.

Técnicas de Trading mediante Gap totales:

1. Estrategia alcista con gap total alcista: Entraremos en largo en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura por encima del máximo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es alcista y la cotización no ha perforado a la baja el cierre de la última vela.

2. Estrategia bajista gap total alcista: Entraremos en corto en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura por encima del máximo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es bajista y la cotización ha perforado a la baja el cierre de la última vela.

3. Estrategia alcista con gap total bajista: Entraremos en largo en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura por debajo del mínimo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es alcista y la cotización ha perforado al alza el cierre de la última vela.

4. Estrategia bajista con gap total bajista: Entraremos en corto en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura por debajo del mínimo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es bajista y la cotización no ha perforado al alza el cierre de la última vela.

Técnicas de Trading mediante Gap parciales:

5. Estrategia alcista con gap parcial alcista: Entraremos en largo en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura entre el cierre y el máximo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es alcista y la cotización ha perforado al alza el máximo de la última vela.

6. Estrategia bajista gap parcial alcista: Entraremos en corto en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura entre el cierre y el máximo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es bajista y la cotización ha perforado a la baja el cierre de la última vela.

7. Estrategia alcista con gap parcial bajista: Entraremos en largo en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura entre el cierre y el mínimo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es alcista y la cotización ha perforado al alza el cierre de la última vela.

8. Estrategia bajista con gap parcial bajista: Entraremos en corto en un activo subyacente cuando, una vez la vela vigente registre una apertura entre el cierre y el mínimo de la última vela, si transcurrido una hora, el cuerpo de la vela vigente es bajista y la cotización no ha perforado al alza el cierre de la última vela.

 Finalizada ya la descripción de cada operativa según la tipología de los gaps, nos adentramos en la última parte del análisis que corresponde al estudio en el pasado o BackTesting a cada uno de las ocho estrategias desglosadas. Por motivos de extensión, se ha decido implementar únicamente el estudio en el pasado de la estrategia con mejor rentabilidad, para conocer, de todas ellas, cual es la que mayor probabilidad de éxito nos aporta.

En concreto, el BackTesting se ha aplicado sobre todos los activos de los principales mercados europeos, como son EURONEXT, FTSE100, DAX30, e IBEX35 durante los dos últimos años naturales.

Las condiciones de dicho estudio se han basado en aplicar un stop loss del 2% por operación y de un stop profit del 15% sin restricción de ningún otro tipo como podría ser, por ejemplo, mantener abierta como máximo o como mínimo un número determinado de días. Además, se han querido mantener abiertas las operaciones al final del estudio para no alterar artificialmente el resultado del mismo, intentado ser lo más semejante posible a lo que sería una “foto” de la situación real.

En cuanto al Money Management se han aplicado siempre las misma reglas en cada uno de las estrategias, siendo éstas una cartera hipotética compuesta por 50.000€ iniciales y aplicando un importe por cada operativa de 5.000€.

Cabe mencionar que, la configuración de dicho estudio en el pasado ha sido similar en todas las estrategias y que, el objetivo único de dicho estudio es el de aportar un primer filtro sobre qué operativa es, a priori, la que nos aporta un mayor potencial en nuestra operativa. 

A continuación, se muestra los resultados obtenidos en la estrategia que mayor rentabilidad nos aporta y, como se puede comprobar, es una rentabilidad asombrosa, pues hablamos de un 408% brutos en dos años naturales llegando a superar los 250.000€.

Efectivamente, la estrategia que mejor rendimiento nos devuelve en esta primera aproximación es la Estrategia alcista con gap parcial alcista, con un extraordinario rendimiento del 408% bruto.

Pero no es solamente la impresionante rentabilidad que nos devuelve dicha estrategia si no que, la constante y positiva evolución de las ganancias (ver “Evolución del Capital” en la Figura 14), y su prácticamente nulo drawdown permite concluir que, a priori, estamos ante un modelo de operativa potencial para ganar unos pips al mercado de manera constante.

Pese a contar con casi un 70% de las operaciones perdedoras y 1.253 operativas, lo que equivale a unas 3 operaciones al día aproximadamente, esto es, perder unas 2 operaciones al día y ganar únicamente 1, podemos obtener un rendimiento diario tal, que nos permite obtener una gran rentabilidad a largo plazo, que es lo que realmente buscamos en una sistema, que nos aporte la confianza que a largo plazo obtendremos un balance positivo y rentable.

Es preciso recordar que, los resultados del BackTesting se han presentado a modo de ejemplo y que, en ningún momento, constituye una recomendación para su aplicación en operativa real, únicamente y como se ha mencionado anteriormente, representa una primera aproximación de qué tipo de estrategias tiene un mayor potencial.

Nuestra experiencia física da forma a nuestra mente por Brett N. Steenbarger

En un artículo reciente, destaqué el papel de la experiencia física en nuestros estados psicológicos. Ese artículo planteó una posibilidad fascinante:
¿Podría ser el caso de que, justo cuando leemos a los demás a través de su «lenguaje corporal», procesemos nuestras experiencias de nosotros mismos a través de nuestros estados corporales? ¿Qué pasa si estamos leyendo continuamente nuestro propio lenguaje corporal e internalizando lo que estamos leyendo como nuestra autoimagen, concepto de sí mismo y autoestima?

La mayoría de nosotros estamos familiarizados con el marco cognitivo en el que lo que pensamos influye en cómo nos sentimos. Esta perspectiva tiene una importancia innegable. Si nos sumergimos en una conversación negativa, es inevitable que nos sintamos ansiosos, deprimidos, frustrados y resentidos. Igualmente importante es la observación de que es mucho más probable que caemos en una conversación con nosotros mismos negativa cuando nos falta energía y vitalidad.

Supongamos que estamos tratando de cultivar un hermoso jardín. Podríamos seleccionar las mejores flores y plantas y plantar las mejores semillas que podamos encontrar. En última instancia, sin embargo, el jardín no prosperará a menos que nos centremos en el suelo y el agua. Lo que es bueno para las raíces en última instancia da forma a la belleza de las flores.

La mayoría de la psicología es «de arriba hacia abajo»: cambia tu comportamiento cambiando de opinión.

¿Y si, sin embargo, somos más como el jardín y necesitamos crecer desde «de abajo hacia arriba»?

La visión importante de la cita anterior es que «estamos leyendo continuamente nuestro propio lenguaje corporal e internalizando» nuestra experiencia. ¿Hay alguna relación entre cómo movemos nuestros cuerpos y nuestro estado de ánimo? ¿Nuestro nivel de energía? ¿Hay una relación entre cómo respiramos y cómo experimentamos el mundo? ¿Hay una relación entre la fuerza y la flexibilidad de nuestros cuerpos y nuestro nivel general de energía y perspectiva de vida?

Cuando estamos atrapados en patrones de hábitos negativos, ¿podrían ser el resultado de nuestro encarcelamiento en estados físicos de rutina?

¿Podemos esperar tener una psicología en relación al trading fresca y energizada cuando nuestros cuerpos están sentados sin hacer nada más durante horas, mirando las pantallas?

Si queremos cambiar nuestra mentalidad, tal vez la pregunta más importante sea: «¿Qué puedo hacer aquí mismo, ahora mismo, para producir la mentalidad que quiero?» Cambiamos haciendo. Nos convertimos en nuestra experiencia: esa es nuestro agua y tierra.

Por qué el 95% de los traders pierden y qué debe hacer por Ray Barros

Acabo de terminar «Ganar el juego del trading, por qué el 95% de los traders PIERDEN, etc.» de Noble Derakoln.

Me gustan algunas partes: la mejor fue la sección que describe el camino que siguen los traders que pierden. Comenzaré esta serie preparando el escenario usando la descripción de Derakoln (página 70).

Comenzando con la felicidad : por alguna razón, la mayoría de los traders novatos que he conocido comienzan con una serie de operaciones ganadoras; sin duda, esta fue mi experiencia. ¡Nada se siente mejor! ¡Beneficios sin límites! ¿Por qué no descubrí esto antes? ¡Debo ser el trader más grande del mundo!

Luego viene la codicia: ahora comenzamos a operar en exceso y comenzamos a crear fantasías de riqueza incalculable. Luego, tarde o temprano, la baraja de cartas se derrumba. De alguna manera entramos en una operación que era demasiado grande; de alguna manera no logramos obtener ganancias («no vale la pena»); o de alguna manera, no pudimos salir en el punto de equilibrio (sabía que debería haber salido cuando tuve la oportunidad). Ahora estamos orando: “Querido Dios, por favor déjame alcanzar el punto de equilibrio, ¡incluso aceptaré una pequeña pérdida!».

Seguido por el miedo: Ahora realmente empezamos a preocuparnos. Buscamos noticias, artículos de revistas, libros, cualquier cosa que brinde algún consuelo al horror cada vez más profundo de las pérdidas mayores imaginadas por venir. Al imaginar pérdidas futuras, encontramos que la pérdida actual es más fácil de soportar. Nos permite ignorar la realidad del significado de las pérdidas reales. Podemos pretender que pronto, muy pronto, el mercado irá a nuestro favor y entonces el dolor se detendrá. Pero a medida que aumentan las pérdidas, el pánico finalmente se instala y llega un momento en que nos quedamos sin garantías de margen o el dolor de perder es tan grande que salimos.

Lo que conduce al dolor: la pérdida fue una aberración: ‘el método fue bueno, ¡solo tengo que encontrar una manera de evitar perder!‘ “Después de todo… el mercado acaba de dar la vuelta. Fue una sacudida, simplemente no tuve el coraje de defender mis ideas (mi stop estaba demasiado cerca)”, etc. Todo lo que necesito hacer es estudiar y encontrar una solución al molesto problema de las pérdidas.

Frustración: El problema es que por mucho que estudiemos, el problema de las pérdidas permanece. Encontramos que en una sola operación, perdemos meses de ganancias; peor aún, perdemos todo nuestro capital en una sola operación. Y encontramos que esta pérdida de todo nuestro capital ocurre más de una vez. “No es culpa nuestra. ¡Conseguí una rentabilidad del 1000% de mi capital original en solo un mes! ¡Debo ser un buen trader! Todo es culpa del bróker, es culpa de Ray (está ocultando sus mejores ideas), es culpa del mercado; etcétera, etcétera.

Derrota: Llegamos a sentir que nunca seremos ganadores. El seminario al que asistimos (libro que leímos) fue un montón de xxxxx. ‘El autor gana todo su dinero enseñando (escribiendo) – no es de extrañar que haya dicho que le llevaría 3 años tener éxito’. Entonces llega un nuevo folleto de «hazte rico, sistema (software)» y el ciclo comienza de nuevo.

Hasta que leí las páginas del libro de Drakoln, no podía entender por qué no había podido (al menos en la medida en que quería) que los novatos aceptaran que el éxito proviene de:

Psicología ganadora (60 %) x Gestión eficaz del dinero (30 %) x Plan escrito con ventaja = Éxito

Necesitamos los tres para tener éxito, pero la mayoría de los novatos que encuentro en las Expos internacionales de trading no lograron romper el ciclo de Drakolyn.

Hoy me di cuenta de que necesitaba presentar el material de manera diferente. Así que amigos, ¡espérenlo! El próximo día, hablaré del Paradigma del Éxito.

¿Por qué se arruinan los traders novatos? por Jesús González

¿Cuál es el camino hacia el éxito? por Brett N. Steenbarger, Ph.D.

Muchos traders no desearían nada más en la vida que tener grandes ganancias. ¿Pero cuantos hacen cosas verdaderamente grandiosas para lograr esos beneficios? Si tuviera que hacer cosas que generaran rendimientos inusualmente positivos, tendría que estar haciendo cosas únicas, muy lejos del consenso. Tendría formas únicas de generar ideas y gestionar las posiciones basadas en esas ideas. Tendría una cartera continua de proyectos para mejorar y explotar condiciones de mercado nuevas y diferentes. No serías un pony de un solo truco ganando dinero en mercados alcistas o bajistas o en condiciones de volatilidad. Cultivarías formas de tener éxito en muchas condiciones de mercado.

Lo más importante es que las grandes personas no alcanzan su estatus por arte de magia. Su grandeza proviene de hacer cosas únicas y especiales cada día, cada semana.

La grandeza no proviene de trabajar más duro en actividades rutinarias. Viene de expandirnos más allá de esas rutinas. Los genios creativos, por definición, operan fuera de la caja en gran parte de lo que hacen. Debido a que persiguen ir más allá, pueden lograr niveles inusuales de absorción y productividad, lo que impulsa el desarrollo de la experiencia.

¿Qué es lo que quieres? ¿Cuáles son las pequeñas cosas que haces de forma grande? Encontrará su mayor éxito construyendo sobre las cosas ejemplares que ya hace con pasión y de forma única.

Redes de intranet para predecir el precio de una acción por The Trader Chick

El uso de la teoría de redes para analizar las tendencias del mercado de valores evolucionó en torno a dos enfoques principales: el enfoque empírico; se centra en las formas prácticas en que se crean las redes. El curso teórico se enfoca en evaluar el problema de forma general. Dadas algunas condiciones matemáticas relacionadas con la red, el objetivo es demostrar la existencia y unicidad de una solución. 

De las definiciones y explicaciones anteriores, encontramos que la dinámica de los precios de las acciones puede cambiar abruptamente, siendo más complicada que una distribución de ley de potencia, principalmente cuando ocurren eventos críticos. Existen varios métodos de análisis empleados para predecir los precios de las acciones en el mercado.

Valor intrínseco

La red social de intranet empresarial se ha utilizado para predecir si una empresa experimentaría un aumento en el precio de las acciones o no. Sin embargo, todavía no hay pruebas de que el método se pueda generalizar a otras empresas para su uso predictivo debido a las dificultades que planteaba para predecir cambios cuando una empresa necesitaba ser más grande con los tamaños de conjuntos de datos utilizados. 

Análisis tecnológico

Las empresas construyen sus sitios web a partir del software existente en Internet y los vuelven a publicar. Ahora, el software existente, como Google, analiza los sucesos en todo el mundo en los mercados de valores y de negocios. Dicho software no indexa el sitio de intranet y sería difícil buscar información relevante. Al mismo tiempo, los buenos sitios de software como Powell-Software.com facilitan que el personal de una empresa realice todas las actividades y ofrezca servicios sin desafíos significativos. 

Las intranets empresariales pueden acceder a documentos internos dentro de una empresa, incluidos estados financieros, actas de reuniones de directorio y resúmenes ejecutivos. Los datos permiten un mejor análisis del precio de las acciones por parte de los analistas debido a su naturaleza objetiva, lo que conducirá a predicciones precisas de proyecciones de ingresos, ganancias futuras y eventos importantes.

Análisis fundamental

Los precios de las acciones dependen de las ganancias futuras. Por lo tanto, puede predecir el movimiento del precio de las acciones en función de las actividades de las empresas. El enfoque de análisis de redes sociales puede derivar diferentes gráficos que representan la estructura de la red, como el análisis de conglomerados y la visualización de la relación de co-ocurrencia entre las palabras utilizadas en los documentos. Puede medir la similitud semántica entre palabras y su relevancia entre sí en su contexto, lo que nos ayuda a encontrar tendencias significativas en la actividad de una empresa individual a lo largo del tiempo. 

Análisis técnico

La intranet empresarial de una empresa puede proporcionar información valiosa sobre la actividad y el sentimiento que no es fácilmente visible fuera de Internet. Construir una red social empresarial con más de 100 toneladas de documentos podría brindarnos mucha información para compartir con los lectores sobre las actividades de la empresa.

Habiéndonos centrado mucho en la Intranet y el mercado de valores, es recomendable saber que existe un vínculo entre el precio de las acciones de la empresa y el centro de la red de comunicación de la empresa. 

Conclusión

La predicción del mercado de valores es más desafiante de lo que parece o suena. Los beneficios de una intranet para conectar e involucrar a la fuerza laboral son claros, pero a veces es necesario mostrar qué más puede hacer una plataforma de comunicaciones internas. 

6 preguntas en las que estoy pensando por Ben Carlson

Hoy le hablaré de 6 preguntas en las que estoy pensando ahora mismo:

¿Está cayendo la inflación porque las cosas se están normalizando o porque estamos entrando en una recesión?

Esta será una de las preguntas económicas más difíciles de responder en los próximos meses a medida que caiga la inflación.

Una cosa es segura: NO estamos en una recesión en este momento.

El cuarto trimestre del año pasado vio crecer el PIB real a un ritmo anualizado del 2,9%. En general, la economía estadounidense creció un 2,1 % en 2022 (incluso después de tener en cuenta la inflación).

Combine esto con una tasa de desempleo del 3,5% y sería imposible llamar al entorno actual «desaceleración».

Pero es posible que las tasas de interés más altas por más tiempo eventualmente generen problemas. Tal vez los hogares gastarán todos sus ahorros pandémicos. Tal vez la Fed lleve las cosas demasiado lejos.

Todo el mundo ha estado preocupado por una recesión durante más de un año, por lo que no es que estos riesgos sean desconocidos.

El problema es que va a ser difícil saber la diferencia entre un aterrizaje forzoso y un aterrizaje suave a medida que baja la inflación.

Si la inflación continúa cayendo, ambos bandos económicos (los que están en tierra firme y los que están en tierra blanda) asumirán que tienen razón hasta que las cosas se estabilicen o se excedan a la baja.

¿El mercado inmobiliario ya está tocando fondo?

No voy a predecir hacia dónde van los precios de la vivienda a partir de aquí porque mucho depende de dónde vayan las tasas hipotecarias.

Pero el sector de la vivienda (construcción, materiales de construcción, muebles, bancos, agentes inmobiliarios, compañías de títulos, etc.) representa aproximadamente el 20% de la economía.

Una desaceleración en el sector de la vivienda es mala para el crecimiento económico.

Goldman Sachs parece pensar que lo peor ya pasó en términos del lastre de la vivienda sobre el crecimiento (a través del WSJ ):

El lastre de la vivienda en la economía alcanzó su punto máximo a fines del año pasado y es probable que tenga menos peso en el futuro, dijeron los economistas del banco de Wall Street en una investigación publicada esta semana.

La vivienda restó 1,1 puntos porcentuales del crecimiento del producto interno bruto anualizado el trimestre pasado, pero restará solo 0,25 puntos porcentuales para el cuarto trimestre de 2023, dijeron.

Las existencias de viviendas como grupo han subido casi un 30% desde este verano. Una sorpresa positiva del aumento de la actividad inmobiliaria sería un gran impulso para la economía.

Solo necesitamos que las tasas hipotecarias vuelvan al 5% más o menos y creo que eso sucederá.

¿Funciona la política monetaria con retraso o no tan bien como se piensa?

Parece que la Fed ha estado aumentando las tasas durante algún tiempo, pero su primera subida fue hace solo 10 meses.

La tasa de desempleo era del 3,8% antes de esa primera decisión de aumento de tasas.

Desde entonces, Jerome Powell y compañía han atravesado uno de los ciclos de aumento de tasas más agresivos de la historia.

Sin embargo, la tasa de desempleo ha caído al 3,5%. Los funcionarios de la Reserva Federal han declarado en numerosas ocasiones que preferirían que el mercado laboral se ablande (que la gente pierda su trabajo) para reducir la inflación.

Bueno, la inflación ha bajado y el mercado laboral se mantiene fuerte.

Durante la mayor parte de la década de 2010, la Reserva Federal mantuvo las tasas bajas en un esfuerzo por aumentar la inflación. Nunca sucedió.

Ahora están manteniendo las tasas más altas para desacelerar el mercado laboral. No ha sucedido (todavía).

Obviamente, si la Fed las sigue subiendo, eventualmente la economía se desacelerará. Pero tal vez la política monetaria no tenga tanto impacto en la economía como les gustaría pensar.

Las acciones de la Fed probablemente tengan un mayor impacto a corto plazo en los mercados financieros que la actividad económica.

¿Son todos los trabajadores más vagos hoy en día? 

La nueva queja es que ya nadie quiere trabajar.

¡Los jóvenes son todos unos flojos y no quieren ir a la oficina!

Dáme un respiro.

Los datos de Bloomberg muestran que las personas continúan iniciando nuevos negocios a un ritmo récord en comparación con los días previos a la pandemia:

El año pasado se presentaron alrededor de 5,1 millones de solicitudes, por debajo del récord de 5,4 millones en 2021, pero por encima de los 3,5 millones en 2019.

En promedio, significa que se crearon casi 14,000 empresas todos los días en 2022.

Esto se disparó durante la pandemia pero sigue siendo fuerte:

Es probable que nunca haya sido tan fácil iniciar un negocio, pero no es un trabajo fácil. Manejar tu propio negocio es difícil.

Ah, y la tasa de desempleo en los EE. UU. ahora es más baja que en cualquier momento de los años 70, 80, 90 o la primera década de este siglo:

Y no me vengas con la refutación de la participación laboral.

La LFPR para la población en edad de trabajar (entre 25 y 54 años) ha regresado a donde estaba antes de la pandemia, mucho más alta que en los años 50, 60, 70 u 80 y muy cerca de los máximos observados en los años 90 .

Sí, las personas mayores están abandonando la fuerza laboral, pero eso se debe a que tenemos 10,000 baby boomers que se jubilan todos los días desde ahora hasta el final de esta década.

Siempre ha habido personas que están insatisfechas en su trabajo y siempre las habrá, pero la gente seguirá trabajando.

Está igual que siempre.

¿Los despidos tecnológicos nos dicen algo sobre la economía estadounidense? 

Parece que no podemos pasar un solo día sin que otra empresa de tecnología anuncie otra serie de despidos.

En las últimas semanas hemos visto una ola de despidos de empresas como Google , Microsoft , Amazon , Spotify y muchas otras empresas.

Esto dice más sobre la contratación excesiva de empresas tecnológicas durante el auge que sobre lo que está sucediendo en la economía.

The Wall Street Journal documentó la locura de contrataciones en la que se embarcó la gran tecnología durante la pandemia:

Desde el final de su año fiscal en septiembre de 2019 hasta septiembre de 2022, la fuerza laboral de Apple creció alrededor de un 20 % a aproximadamente 164 000 empleados a tiempo completo. Mientras tanto, durante aproximadamente el mismo período, el número de empleados en Amazon se duplicó, el de Microsoft aumentó un 53 %, el de la matriz de Google, Alphabet Inc., aumentó un 57 % y el propietario de Facebook, Meta, se disparó un 94 %.

Amazon tenía algo así como 600.000 trabajadores en 2018. Para 2021, ese número era más de 1,6 millones.

¿Puedes culparlos?

No realmente. Mire la enorme tecnología de ejecución en los últimos años que ahora se está relajando un poco:

Los directores ejecutivos de tecnología culparán a las tasas de interés y a la recesión que se avecina, pero la verdad es que contrataron en exceso. Llano y simple.

¿Por qué Bitcoin no subió a $ 10k o menos?

Bitcoin todavía está más del 60% por debajo de los máximos históricos, pero está en una buena racha este año, casi un 40%.

Con todas las travesuras en el mercado de las criptomonedas, me sorprende que no haya bajado mucho más.

Si me hubieras dicho todo lo que sucedió en las criptomonedas el año pasado, con las empresas yendo a la izquierda y a la derecha, apalancando dejando el sistema a un ritmo rápido y luego la guinda con la debacle de FTX, habría asumido que el Bitcoin fácilmente bajaría de $ 10 k.

Realmente nunca estuvo cerca. Tal vez todavía quede otro tramo bajista pero vale la pena señalar la resistencia de este activo.

Obviamente, el Bitcoin no es una reserva de valor, ni una cobertura contra la inflación, ni un sistema de pago, ni ninguna de las cosas que nos han prometido durante años.

Lo más optimista del Bitcoin podría ser el hecho de que simplemente no morirá.

Michael y yo abordamos estas preguntas y muchas más en el video de Animal Spirits de esta semana:

Suscríbete a The Compound para que nunca te pierdas un episodio.

El tamaño importa por Van K. Tharp, Ph.D.

• ¿Cuántas acciones o contratos debe abrir por operación? Es una pregunta crítica, una que la mayoría de los traders no saben cómo responder correctamente. Van K. Tharp nos mostró cómo poder hacerlo.
• Artículo publicado en Hispatrading 53.

Las estrategias de Position Sizing o de tamaño de posición son las partes de un sistema de trading que responde a la pregunta: ¿cuántas acciones o contratos debe abrir por operación?. Te dicen «cuánto» para cada operación. Cualesquiera que sean sus objetivos, su estrategia de dimensionamiento de posición los logra. Las estrategias de tamaño de posición deficientes son la razón detrás de casi todos los casos de quiebras de cuentas.

Una vez que un trader ha establecido la disciplina necesaria para mantener su stop loss en cada operación, sin duda el área más importante del trading es el tamaño de la posición. La mayoría de las personas ignoran por completo este concepto, pero creo que el tamaño de la posición y la psicología tienen que ver con más del 90 % del rendimiento total (o el 100 % si todos los aspectos del trading se consideran psicológicos).

El tamaño de la posición es la parte de su sistema de trading que le indica cuántas acciones o contratos tomar por operación. Calcular mal tamaño de la posición o no calcularlo es la razón detrás de casi todos los casos de quiebras de cuentas. La preservación del capital es el concepto más importante para aquellos que desean permanecer en el juego de trading a largo plazo.

¿Por qué es tan importante el tamaño de la posición?

Imagina que tienes $100.000 para hacer trading. Muchos traders (o inversores , o jugadores) simplemente se lanzarían y decidirían invertir una cantidad sustancial de este capital ($25.000 tal vez) en una acción en particular porque un amigo se lo dijo o porque sonaba como comprar. Tal vez decidan comprar 10.000 acciones de una sola acción porque el precio es de solo $4,00 por acción (o $40.000).

No tienen una salida planificada ni tampoco saben cuándo van a salir de la operación si el mercado va en su contra. Están arriesgando MUCHO de sus $ 100.000 iniciales innecesariamente.

Para probar este punto, hemos realizado muchos juegos en modo simulación en los que todos participantes tienen las mismas operaciones. Al final de la simulación, 100 personas diferentes tendrán 100 finales diferentes, con la excepción de aquellos que quiebren. Y después de 50 transacciones, hemos visto desde la bancarrota hasta ganar más de $13 millones; sin embargo, todos comenzaron con $100.000 y todos tuvieron las mismas operaciones.

El tamaño de la posición y la psicología individual fueron los únicos dos factores involucrados, lo que demuestra cuán importante es realmente el tamaño de la posición.

¿Como funciona?

Suponga que tiene una cartera de $ 100.000 y decide arriesgar solo el 1% en una idea de trading que tiene. Estás arriesgando $1.000.

Esta es la cantidad ARRIESGADA en la idea de trading y no debe confundirse con la cantidad que realmente INVIERTE en la idea de trading.

Así que ese es tu límite. Usted decide ARRIESGAR sólo $1.000 en cualquier idea. Puede arriesgar más a medida que su cartera crece, pero solo arriesga el 1% de su cartera total en cualquier idea.

Ahora suponga que decide comprar una acción que tenía un precio de $ 23,00 por acción y coloca un stop loss de protección al 25% de distancia, lo que significa que si el precio baja a $ 17,25, está fuera de la operación. Su riesgo por acción en dólares es de $5.75. Dado que su riesgo es de $ 5,75, divide este valor en su asignación del 1% ($ 1.000) y descubre que puede comprar 173 acciones, redondeadas a la acción más cercana.

Calcúlelo usted mismo para que comprenda que si se queda fuera de esta acción (es decir, la acción cae un 25 %), solo perderá $ 1.000, o el 1 % de su cartera. A nadie le gusta perder, pero si no tuviera el stop y las acciones cayeran a $10.00 por acción, su capital comenzaría a desaparecer rápidamente.

Otra cosa a tener en cuenta es que comprará alrededor de $ 4.000 en acciones. De nuevo, calcúlelo por usted mismo. Multiplique 173 acciones por el precio de compra de $23.00 por acción y obtendrá $3,979. Añada las comisiones y ese número terminará siendo alrededor de $ 4.000.

Por lo tanto, está comprando acciones por un valor de $ 4.000, pero solo está arriesgando $ 1.000, o el 1% de su cartera.

Y dado que está utilizando el 4% de su cartera para comprar las acciones ($ 4.000), puede comprar un total de 25 acciones sin usar ningún poder de préstamo o margen, como lo llaman los corredores de bolsa.

Puede que esto no suene tan «sexy» como poner una cantidad sustancial de dinero en una acción que «despega», pero esa estrategia es una receta para el desastre y rara vez tiene éxito.

Proteger su capital inicial empleando estrategias efectivas de dimensionamiento de posiciones es vital si desea operar y permanecer en los mercados a largo plazo.

Las personas que entienden el tamaño de la posición y tienen un sistema razonablemente bueno generalmente pueden cumplir sus objetivos mediante el desarrollo de la estrategia correcta del tamaño de la posición.

Tamaño de la posición: ¿cuánto es suficiente?

Empieza en pequeño. Muchos traders que operan con una nueva estrategia comienzan arriesgando inmediatamente el monto total. La razón más frecuente es que no quieren “perderse” esa gran operación o esa larga racha ganadora que podría estar a la vuelta de la esquina. El problema es que la mayoría de los operadores tienen muchas más probabilidades de perder que de ganar mientras aprenden las complejidades de operar con la nueva estrategia. Lo mejor es empezar poco a poco (muy poco) y minimizar la «matrícula pagada» para aprender la nueva estrategia. No se preocupe por los costos de las transacciones (como las comisiones), solo preocúpese por aprender a operar con la estrategia y seguir el proceso. Una vez que haya demostrado que puede operar la estrategia de manera constante y rentable durante un período de tiempo significativo (meses, no días), puede comenzar a aumentar el tamaño de la posición.

Esto es lo que dijo nuestro amigo y colega DR Barton al respecto: “He hablado con muchas personas que han arruinado sus cuentas. No creo haber escuchado a una persona decir que tomó una pequeña pérdida tras otra pequeña pérdida hasta que la cuenta se redujo a cero. Sin falta, la historia de la cuenta que explotó involucró tamaños de posición inapropiadamente grandes o grandes movimientos de precios y, a veces, una combinación de los dos”.

Manejar las rachas perdedoras.  Asegúrese de que su algoritmo de tamaño de posición lo ayude a reducir el tamaño de la posición cuando el capital de su cuenta esté cayendo. Debe tener formas objetivas y sistemáticas de evitar la «falacia del jugador». La falacia del jugador se puede parafrasear así: después de una racha perdedora, la próxima apuesta tiene más probabilidades de ser ganadora. Si eso cree, estará tentado a aumentar el tamaño de su posición cuando no debería.

No cumpla con los objetivos de ganancias basados en el tiempo aumentando el tamaño de su posición. Con demasiada frecuencia, los traders se acercan al final del mes o al final del trimestre y dicen: “Me prometí a mí mismo que ganaría “X” dólares al final de este período. La única forma en que puedo lograr mi objetivo es duplicar (o triplicar, o peor aun) el tamaño de mi posición. Este proceso de pensamiento ha llevado a muchas pérdidas enormes. ¡Cumple con el plan de dimensionamiento de tu posición!

Gestión de riesgos [Entrevista a Ray Barros] por Hispatrading

Con motivo de la serie de artículos publicados en Metodotrading sobre la gestión de riesgos, en Hispatrading quisimos realizar una entrevista sobre esta temática a su autor, Ray barros. Puede leer los artículos número 1, 2, 3,  4 y 5 de esta serie para ponerse al día. En exclusiva para Metodotrading traemos esta interesante entrevista.

¿Qué lo llevó a interesarse en la gestión de riesgos en el trading?

Mi experiencia como trader y mi pasión por entender los mercados y cómo funcionan me llevaron a interesarme en la gestión de riesgos. Desde el primer día como trader, comprendí que el éxito en el trading no solo depende de la habilidad para identificar oportunidades rentables, sino también de la capacidad de gestionar adecuadamente los riesgos. La gestión de riesgos es un aspecto clave del éxito en el trading, ya que ayuda a proteger el capital de trading y a maximizar los retornos.

¿Cómo describiría su enfoque en la gestión de riesgos?

Mi enfoque en la gestión de riesgos se basa en la prudencia y la planificación. Creo que es importante identificar y evaluar los riesgos de antemano, y luego tomar medidas para minimizarlos y proteger el capital de trading. Me aseguro de tener una comprensión clara de los riesgos asociados con cada operación y de establecer límites realistas para mis pérdidas. De esta manera, puedo estar preparado para enfrentar situaciones imprevistas y limitar el impacto de las pérdidas en mi cartera.

¿Cómo cree que la gestión de riesgos influye en el éxito a largo plazo de un trader?

La gestión de riesgos es esencial para el éxito a largo plazo de un trader. Si un trader no gestiona adecuadamente los riesgos, corre el riesgo de sufrir grandes pérdidas y potencialmente arruinar su carrera como trader. Sin una estrategia sólida de gestión de riesgos, un trader puede caer en la tentación de tomar decisiones impulsivas o basadas en el miedo, lo que puede llevar a pérdidas significativas. La gestión de riesgos es esencial para mantener la disciplina y la paciencia, y para tomar decisiones informadas y estratégicas en situaciones de mercado volátiles.

¿Cuál es su proceso para identificar y evaluar los riesgos en una operación de trading?

Mi proceso para identificar y evaluar los riesgos incluye un análisis exhaustivo de los mercados, la industria y las tendencias económicas. También tengo en cuenta factores como la volatilidad del mercado, el impacto de noticias económicas y políticas, y otros factores externos que pueden afectar el desempeño de una operación. Me aseguro de estar al tanto de los últimos desarrollos económicos y políticos y de cómo pueden afectar mis inversiones.

¿Cómo implementa la gestión de riesgos en su estrategia de trading?

Implemento la gestión de riesgos en mi estrategia de trading mediante el uso de órdenes stop-loss, la diversificación de mis inversiones y la limitación de la exposición al riesgo en cada operación. Además, también hago un seguimiento constante de mis posiciones y ajusto mis límites de pérdida y ganancia en función de las condiciones del mercado. Creo que es importante ser flexible y estar dispuesto a ajustar las estrategias de gestión de riesgos en función de las condiciones del mercado y de los cambios en las condiciones económicas.

¿Cuál es su consejo para aquellos que están comenzando en el trading y buscan implementar una estrategia de gestión de riesgos efectiva?

Mi consejo para aquellos que están comenzando en el trading y buscan implementar una estrategia de gestión de riesgos efectiva es el siguiente:

1. Aprende sobre los mercados y la gestión de riesgos: Es importante comprender los mercados en los que se está invirtiendo y cómo funciona la gestión de riesgos. Esto puede ser logrado a través de la educación continua y la investigación.
2. Definir tus objetivos: Antes de comenzar a operar, es importante tener una comprensión clara de tus objetivos financieros a largo plazo. Esto te ayudará a desarrollar una estrategia de gestión de riesgos que se adapte a tus objetivos.
3. Establece un plan: Es importante tener un plan sólido y realista que incluya la gestión de riesgos. Asegúrate de tener un plan para manejar tanto los éxitos como las pérdidas.
4. Mantén la disciplina: La disciplina es clave en la gestión de riesgos. Asegúrate de seguir tu plan y evitar tomar decisiones emocionales que puedan poner en peligro tus inversiones.
5. Mantén una actitud de aprendizaje: La educación continua es fundamental para el éxito a largo plazo en el trading. Mantente actualizado sobre las últimas tendencias e innovaciones en la gestión de riesgos y siempre está abierto a aprender y mejorar.

En resumen, la clave para una estrategia de gestión de riesgos efectiva es la comprensión, la planificación, la disciplina y la educación continua.

¿Qué papel juegan las herramientas tecnológicas en su proceso de gestión de riesgos?

La gestión de riesgos es un aspecto constante de mi carrera como trader, y me esfuerzo por mejorar y perfeccionar mis estrategias de gestión de riesgos continuamente. Estoy comprometido a aprender y a mantenerme actualizado con las últimas tendencias e innovaciones en la gestión de riesgos, y a incorporar estos conocimientos en mi estrategia de trading.

¿Cómo mantiene su enfoque en la gestión de riesgos cuando se enfrenta a situaciones de mercado volátiles?

En resumen, la gestión de riesgos es esencial para el éxito a largo plazo en el trading. Se trata de una combinación de conocimiento, habilidad y disciplina, y requiere una planificación cuidadosa y una evaluación constante de los riesgos y la estrategia de gestión de riesgos. Al implementar una estrategia sólida de gestión de riesgos, un trader puede proteger su capital y maximizar sus retornos.

¿Cómo ha evolucionado su enfoque en la gestión de riesgos a lo largo de su carrera como trader?

A lo largo de mi carrera como trader, mi enfoque en la gestión de riesgos ha evolucionado y mejorado significativamente. Al principio, mi enfoque era principalmente técnico y me basaba en las señales del mercado y los indicadores para tomar mis decisiones de trading. Con el tiempo, he aprendido la importancia de la gestión emocional y la disciplina en el trading, y he incorporado estas habilidades en mi enfoque de gestión de riesgos. También he aprendido la importancia de una planificación a largo plazo y la integración de otros factores como los económicos y políticos en mi estrategia de gestión de riesgos.

¿Qué importancia tiene la educación continua en la gestión de riesgos para un trader?

La educación continua es esencial para un trader que busca tener éxito a largo plazo en el mercado. La gestión de riesgos es un aspecto en constante evolución y cambio, y es importante mantenerse actualizado con las últimas tendencias e innovaciones en la gestión de riesgos. Además, la educación continua ayuda a desarrollar y mejorar habilidades clave en la gestión de riesgos, como la planificación financiera a largo plazo, la gestión emocional y la disciplina. Al comprometerse a una educación continua en la gestión de riesgos, un trader puede mejorar su estrategia de gestión de riesgos y maximizar sus retornos a largo plazo.